メガトレンドを発掘し高成長を収益化する、「ＧＸＪメガトレンド・ジャパン」で日本のデジタル化の成長を捉える

　大和アセットマネジメントが２０２１年１０月１日に設定し、運用開始した「ＧＸＪメガトレンド・ジャパン」は、国内唯一のＥＴＦ専門会社であるＧｌｏｂａｌ　Ｘ　Ｊａｐａｎが設定・運用するテーマ型の日本株ＥＴＦ（上場投資信託）を複数組み入れることで、長期的な構造変化である「メガトレンド」といえる大きな成長機会を投資収益にしていくファンドだ。同ファンドの仕組みと今後の展望について、大和アセットマネジメントのベータ・ソリューション運用部シニア・ファンドマネージャーの飯田尚宏氏（写真：右）とＧｌｏｂａｌ　Ｘ　Ｊａｐａｎの取締役営業部長の深野正二朗氏（写真：左）に聞いた。

◆米国に匹敵する日本のデジタル化関連テーマの成長力

　「ＧＸＪメガトレンド・ジャパン」は設定来、Ｇｌｏｂａｌ　Ｘ　Ｊａｐａｎの日本株の成長テーマ型ＥＴＦのうち、「デジタル・イノベーション」「ｅコマース」「クリーンテックＥＳＧ」「バイオ＆メドテック」「ゲーム＆アニメ」「ロボティクス＆ＡＩ」「レジャー＆エンターテインメント」「半導体関連」の８つを組み入れて運用している。この組入ＥＴＦの選定や各ＥＴＦの組み入れ比率については、毎月、大和アセットとＧｌｏｂａｌ　Ｘ　Ｊａｐａｎが合同で行う「メガトレンド検討会」で方針を決定している。

　飯田氏は、「近年のメガトレンドといえる経済のデジタル化をけん引してきた米国のＧＡＦＡＭ（グーグル、アップル、フェイスブック、アマゾン、マイクロソフト）は、過去５年間で株価が約４．４倍に上昇しました。Ｓ＆Ｐ５００が同期間に２．２倍程度の上昇でしたので、その２倍のパフォーマンスです。メガトレンドを捉えた投資テーマがいかに大きな投資機会であるかがわかります」と、このファンドを企画した意図を説明する。

　そして、深野氏は「日本株には魅力がないと感じておられる方が少なくないのですが、例えば当ファンドで組み入れている成長テーマ型ＥＴＦの組入れトップ銘柄である半導体関連のレーザーテック、デジタル・イノベーションやゲーム＆アニメ、レジャー＆エンターテインメントのソニー、ｅコマースのＺホールディングスなどの過去１年間の株価の推移をＧＡＦＡＭと比較するとそん色のないどころか、より高いパフォーマンスも残しているものもあります。また、「ＧＸＪメガトレンド・ジャパン」の主な組み入れＥＴＦの対象株価指数の過去３年のパフォーマンスは、半導体関連など日経平均株価を大きくアウトパフォームしています。日本においても長期的な構造変化である「メガトレンド」を捉えることで、高いパフォーマンスが期待できます」と語る。

　同ファンドのパフォーマンスは、折に触れ日経平均株価などをアウトパフォームする場面があり、今後に期待を感じさせる。

◆ＧＸＪのテーマ型ＥＴＦを大和アセットがアロケーション

　Ｇｌｏｂａｌ　Ｘは、２００８年に米国で創業されたＥＴＦ専業の運用会社で、「破壊的創造テクノロジー」「人口動態」「気候変動」「インフラ」などをキーワードに長期的な構造変化を捉える成長テーマ型ＥＴＦで急成長を遂げたテーマ型ＥＴＦの先駆者だ。たとえば、同社の旗艦ファンドといえる「リチウム＆バッテリーテックＥＴＦ」は２０１０年７月に設定。２１年７月末現在で過去３年のトータルリターン（米ドルベース）はプラス１６７％で、世界株式のプラス４９％を大きく上回っている。Ｇｌｏｂａｌ　Ｘ　Ｊａｐａｎは、Ｇｌｏｂａｌ　Ｘと大和証券グループ本社と大和アセットが出資する合弁会社として２０１９年９月に設立。２０２１年に１３本の国内ＥＴＦを東証に上場させ、２１年１２月２０日現在運用資産残高は約５１０億円になった。