――「人生のお金の問題」にしっかり向き合う仕組みが「人生１００年時代・世界分散ファンド」ということですか？

田村　お金の作り方は、２つの方法しかありません。ひとつは、働いて収入を得ることです。働いている間に、公的年金の保険料を支払い、また、収入の一部を貯蓄に回して資産をつくります。６５歳になって受け取る公的年金の金額や貯蓄が不十分と感じれば、不足する分を働き続けることで補うことができます。働き方を工夫すれば、８０歳になっても収入を得る方法があるかもしれません。

　もうひとつは、お金を運用してお金を生み出すことです。ゼロ金利で預貯金の利息ではお金が増えないので、投資信託を使う方が増えています。投資には価格変動リスクがあるため、投資について学んで理解する必要がありますが、投資について誰でも勉強して学ぶ時間を確保することができるわけではありません。そこで、投資の基本である国際分散投資を実行し、かつ、市場の上げ下げに対して適切に資産配分を変更する仕組みを付けた商品が「人生１００年時代・世界分散ファンド」です。

　当ファンドは、先進国債券、新興国債券、米国ハイイールド社債といった債券、そして、国内株式、先進国株式、新興国株式と国内リート、世界リートといったリスク資産に幅広く投資するバランスファンドです。目標リターンが「短期金利相当＋年３％程度」を目指す基本ポートフォリオを構築して運用します。そして、日々の金融市場の分析やビッグデータ・世界４７カ国の新聞やニュースのテキスト分析を行い市場の先行きを判断し、ポートフォリオの内容を「保守」「基本」「積極」で変化させます。市場が下落しそうなときには、安全資産の組入れを増やし、リスク資産の一部を現金化するなどして資産を守ります。

　さらに、高齢者の方で、資産を取り崩して生活される方には、「３％目標受取型」と「６％目標受取型」のコースを設け、公的年金の受取がない奇数月に年６回受け取っていただけます。「短期金利相当分＋年３％程度」の目標リターンで運用していますので、「３％目標受取型」は資産を減らさずに分配金を受け取るイメージです。「６％目標受取型」は、運用しながら取り崩すことによって資産寿命を長くすることをめざします。従来の分配金は定額分配を基本とする分配でしたが、当ファンドでは「定率」の分配金とすることによって、資産寿命を伸ばすことを重視しています。

　たとえば、３０００万円の資産を、年率３％で運用して、隔月で資産残高の１％（年６％）を取り崩した場合、３０年間で取り崩し額の累計は３５７２万円となり、その時点での資産残高は１２０７万円になります。取り崩し額は最初３０万円で、徐々に少なくなっていきますが、３０年間取り崩しても、３０年後にも資産が枯渇しないので安心できると思います。

　――当ファンドの４月末現在での１年間のトータルリターンが２０．３１％とカテゴリー平均の１７．０５％を３．２６％上回り、かつ、リスクが抑えられているため、運用の効率性を示すシャープレシオが３．３１とカテゴリーの中で上位９％以内に入る高い数値になっています。

田村　当ファンドは目標リターンに対して、最適な投資効率を目指しています。この１年間のトータルリターンは２０．３１％と目標を大きく上回りましたが、前述の通り当ファンドは、信託報酬や投資対象となるＥＴＦのコスト控除後、「短期金利相当分＋年３％程度」を目標リターンとしており、またリスクに対するリターンの効率化も目指しているファンドです。

　現在、「３％目標受取型」の残高が一番多く、６５歳以上の方々の利用が多くなっていますが、分配金を払い出さない「資産成長型」は現役世代の資産形成に十分効果的な方法です。就職したら、毎月１万円ずつでも当ファンドで積立投資を開始するという使い方もご提案したいと思います。世界の資産に分散投資した当ファンドは、リスクコントロールもしっかり行いますので、運用状況を毎日チェックするような必要がありません。気が付いた時には、それなりの資産が積み上がり、必要に応じて取り崩すことも可能です。