実業家・マイキー佐野氏が複眼で読む！提携と出資が作る支配的エコシステム『世界を制した半導体王者。2位と圧倒的差をつけるNVIDIAは今後も伸びるのか』

YouTubeチャンネルで最新動画『世界を制した半導体王者。2位と圧倒的差をつけるNVIDIAは今後も伸びるのか』を公開した実業家・マイキー佐野氏が、AI半導体で世界を席巻するNVIDIAの急成長と、その裏にある課題を語った。

佐野氏は冒頭、「NVIDIAついに5兆ドルいったじゃないですか。世界初ですよね」と述べ、わずか数か月前に4兆ドルを突破した勢いが続いていると指摘。時価総額はMicrosoftやAppleに対し約1兆ドル差で、AIブームを背景に「提携と出資」を軸としたエコシステム戦略が市場を牽引していると分析した。

一方で、「現金を持ちすぎていることが問題だ」と警鐘を鳴らす。OpenAIやCoreWeave、Uber、Palantir、CrowdStrikeなどへの出資を通じて資金を循環させるが、同時にAI企業側のNVIDIA依存が強まる副作用もあると指摘した。

また、売上の過半をMicrosoft・Amazon・Googleに依存する構造的リスクにも触れたうえで、弱点とされてきたエッジ領域ではCrowdStrikeと連携し、通信ではNokiaやT-Mobileとの提携を進め、さらにLucidやUberによる自動運転、Eli Lillyとの創薬分野など新領域に拡大していると解説した。

ただし、佐野氏は「5兆ドルは行き過ぎ感もある」と冷静に分析。収益鈍化や地政学リスクが重なれば調整もあり得るとしつつ、提携の巧みさと資本配分の速さがNVIDIAの強みだと述べた。

NVIDIAは「キャッシュ×提携×エコシステム」で成長を続けるが、その連携が依存を高めるのか分散を促すのか――見極めが重要になる。
本編は、AI半導体の将来性や企業戦略を考えるうえで参考となる内容である。