中島聡氏「業界全体に朗報」 テスラとサムスンの半導体戦略が意味するもの

元Microsoftのソフトウェアエンジニアであり、現在は起業家としても活躍する中島聡氏は、自身のYouTubeチャンネルで、テスラとサムスンが締結した大型の半導体製造契約について解説し、その戦略的意義や業界全体への影響について独自の見解を示した。

動画冒頭、中島氏は今回の発表について「テスラの長期株主にとっては非常にワクワクするニュース」であり、「株主としてますます応援したくなる話だ」と語っている。テスラがサムスンと締結したのは、自動運転用AIチップ「A16」の製造委託契約で、規模は約165億ドル（約2.5兆円）にのぼる。

中島氏によれば、この契約のポイントは、サムスンがテキサス州にテスラ専用の半導体工場を建設する点にある。現行のテスラ車に搭載されている「A14」チップは、サムスンが7nmプロセスで製造している。しかし、次世代の「A16」チップは、アップルなどがTSMCに委託して製造する「A15」（3nmプロセス）よりさらに微細な2nmプロセスで製造され、まさに次々世代の最先端チップである。中島氏は、A15がA14の4〜5倍の性能を持つとされ、A16はさらに上回る性能が期待できると説明している。

また中島氏が注目するのは、現在の半導体業界の構造である。最先端チップ製造ではTSMCが圧倒的な独占状態にあり、アップルやNVIDIA、クアルコムなどの大手もTSMCに依存している。一方、サムスンは3nmプロセスで歩留まり（不良品率）に課題があり、TSMCに後れを取っている。そんな中、テスラがサムスンに巨額の契約を約束し、さらにイーロン・マスク氏自身がサムスンの工場に関与して生産効率と歩留まりの改善を直接支援するという異例のコミットメントを行った点を、中島氏は驚きをもって評価している。

中島氏はこの取り組みを「社運を賭けたレベルの賭け」としつつも、テスラの狙いを深く分析する。狙いは、TSMCの独占状態を打破し、健全な競争原理を半導体業界に導入することにある。サムスンが競争相手として成長すれば、チップ価格の競争が生まれ、テスラを含む多くの企業がより安価・安定的な供給を受けられるようになる。これは業界全体にとって「非常に良い話」であり、テスラのためだけでなく、多くの顧客にとって「大きな朗報」だと述べている。

さらに、中島氏はウォール街のアナリストがこのニュースに「ほとんど反応しない」と指摘する。その理由として、アナリストが短期的な利益予測に偏重し、2028年以降という長期的視点に基づく契約の価値を評価できない点を挙げている。「プロのアナリストが来期の売上や1年後の利益だけで株価予測をする中、こんな未来の話は株価に織り込めない」とし、短期的変動に一喜一憂せず、長期的なビジョンとリスクを取るテスラの姿勢こそが「本当にワクワクする」要素だと強調した。