資産運用100兆円へ、MUFGの買収戦略が始動した

　三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（ＭＵＦＧ）傘下の三菱ＵＦＪ信託銀行は１０月３１日、豪州の銀行最大手、コモンウェルス銀行の資産運用会社９社（ＣＦＳＧＡＭ）を約３２８０億円で買収すると発表した。国内金融機関による海外資産運用会社の買収では過去最大規模という。国内の超低金利が長期化する中、成長性の高い海外の資産運用事業を強化する。ＭＵＦＧが注力事業に掲げる資産運用の買収戦略が始動した。

　買収はＣＦＳＧＡＭの持ち株会社から全株式を取得し、２０１９年半ばに完了する計画。買収資金はＭＵＦＧの手元資金を充当する。ＭＵＦＧの資産運用は三菱ＵＦＪ信託銀を中心に展開しており、足元の資産運用残高は約７３兆円。買収で約１７兆円を上積みし、残高は９０兆円規模に拡大する。アジア・オセアニア地域では、三井住友トラスト・ホールディングス（ＨＤ）や日本生命保険を抜いて首位に立ち、世界でも３０位以内を確保できる模様だ。

　ＣＦＳＧＡＭは豪州をベースに、英国、米国、香港やシンガポールなどに主要拠点を構える。アジア株や新興国株、不動産・インフラ投資など成長性の高い運用商品に強い。三菱ＵＦＪ信託銀とは「商品や顧客の重複が少なく、ＭＵＦＧの収益源の多様化に貢献できる」（川上豊三菱ＵＦＪ信託銀執行役員海外アセットマネジメント事業部長）とする。買収により、ＭＵＦＧの事業本部全体の粗利益に占める受託財産事業本部の割合は、５％から７％に高まる。

　ＭＵＦＧは４月に三菱ＵＦＪ信託銀の法人融資業務を三菱ＵＦＪ銀行に移管。三菱ＵＦＪ信託銀は融資業務から事実上手を引き、資産運用事業などに軸足を移した。同事業にかかる規制や販売コスト増などへの対応、収益性や競争力を維持するには一定の規模確保が不可欠。川上執行役員は「資産運用残高は１００兆円規模が一つの目安となる。今回の買収はその重要な一歩となる」と強調した。

　資産運用事業をめぐっては、三井住友フィナンシャルグループや大和証券グループ本社などが傘下の資産運用会社を１９年４月に統合するほか、三井住友トラストＨＤがグループ内再編を実施、日本生命は昨年末に米ＴＣＷグループに５５０億円出資した。規模拡大や海外事業の拡大に向けた動きが活発化している。ＭＵＦＧは運用残高で世界１５位以内を射程に収めており次の一手が注目される。

（文＝長塚崇寛）