暴落時こそ本当の実力が分かります。下落後に強く戻る投資先の共通点について解説します！

鳥海翔氏（投資アドバイザー）が運営するYouTubeチャンネル「鳥海翔の騙されない金融学」が、「暴落時こそ本当の実力が分かります。下落後に強く戻る投資先の共通点について解説します！」と題した動画を公開した。動画では、株価の急落が買い時である「バーゲンセール」なのか、それとも手を出してはいけない「落ちてくるナイフ」なのかを見極める判断基準について解説している。

投資には「暴落はバーゲンセールだ」「落ちてくるナイフに手を出すな」という相反する2つの格言があると紹介。鳥海氏は、暴落には「市場心理で売られる」「期待が高すぎた」「企業価値まで壊れる」の3種類があると定義する。

過去の事例として、リーマンショックでは金融株の企業価値や信用が壊れ「落ちてくるナイフ」となった一方、生活必需品などの他業種は外的要因による一時的な「バーゲンセール」だったと指摘。ITバブル崩壊時も同様に、未来を先取りしすぎたIT株は長期にわたり下落し続けたが、他業種は連れ安となっただけで根本的な価値は失っていなかったと振り返る。

現在のAI・半導体相場についても言及し、もし「株価が30%下落した」としても、その事実だけで判断するべきではないと警告。企業が実際に利益を生み出しているか、受注が続いているか、来期の利益予想は明るいかなど「株価以外の指標」で判断することが重要だと語る。

最後に鳥海氏は「暴落してから考えるのでは遅い」と述べ、あらかじめ見るべき指標や「広範囲のインデックスにしか再投資しない」といった投資ルールを決めておくことの重要性を強調。一時的な下落にパニックにならず、冷静に企業の価値を判断するための備えを促す内容となっている。