1万円から始める株式投資 - BLOGOS編集部
※この記事は2012年06月06日にBLOGOSで公開されたものです
いよいよ今夜、総選挙が行われるＡＫＢ４８。チーム４で早稲田大学政治経済学部に在学中の仲俣汐里さんと、経済アナリストの森永卓郎さんが、経済をわかりやすく私たちの身近な話題に置き換えて伝える番組、森永卓郎のＢＬＯＧＯＳ経済塾。不況から脱出する兆しのみえない日本経済。不動産や株などの資産価値は下がり続ける一方ですが、そんな中、森永さんが唱えているのが「デフレはいつか必ず終わる！その瞬間を見極めて、株や不動産を買うことが大切」という考え方。しかし、いざチャンスが来たときに、投資のやり方が分からないでは困ってしまいます。
ということで、今月は「１万円から始める株式投資」と題して、デフレが終わって、株価が上昇した時に、乗り遅れない“株式投資のイロハ”を経済アナリストの森永さんに伺いました。お小遣いではじめられるノウハウが満載！学生のみなさんも要チェックですよ！
モリタク流 証券会社の選び方
小口：今夜のテーマは「１万円から始める株式投資」。デフレは必ず終わると、森永さんずっと言っているじゃないですか。「資産価格が急激に上がる瞬間がやってくる！」と。この間もちょっと株の話をした時に、急激に上がるその瞬間に株を買えばいいんだ！不動産を買えばいいんだ！・・・とおっしゃっていましたよね。でも大体ね、そんなことできるわけがないと、私たちは思っているわけですよ。森永：まずですね、株が上がりはじめたなあと思っても、証券会社に口座がない人はそもそも動けないので、とにかく口座を作ることです。その前に、まず「株」がどういう仕組みになっているかということを勉強しておかないと、指をくわえている間に、世の中が変わって「なにもできなかったねえ」と言って終わってしまう。
小口：もう汐里ちゃんも、株式投資ができる年齢なんですよね？
森永：子供でもできますね！
仲俣：えっ！？
小口：年齢制限はないの？
仲俣：２歳とか１歳とかでも？
森永：まあ判断できるかどうかはわからないですけど、できますよ！お金があるかという問題はありますけれども。
小口：今日のポイントは「１万円から始める株式投資」ということです。じゃあ順番に聴いていきますけど、その証券会社の口座がなかったらはじまらないと言っていましたよね？で、この証券会社、今本当にいっぱいあるじゃないですか。オンラインのもの、そうじゃないもの。銀行でも取引できるとか言っていますし。
森永：銀行が直接株式取引はできないですけど、グループの中だったらできますから。
小口：どうやって選んだらいいんですか？
森永：これはですね、大きくわけると、リアルに店舗のある証券会社と、ネット上の証券会社と２種類に分かれるんですね。大きな違いっていうのは、なにかっていうと、店舗のあるところでも大量に株をやれば、手数料は下がるんですが、庶民には手数料が高いのが普通の証券会社、旧来型の証券会社です。一方、ネット型証券の場合は、それに比べると桁違いに安いというのが、現実になっています。だから、普通の取引をする人は、ネット証券のほうがお得ではあるんですが、一応、ネットなので（パソコン）画面に向かってやらないといけないので、人間が相談にのってくれるわけじゃない。だから、右も左もわからない時には、人がいるところに行った方が、親切に教えてくれるっていう部分はあります。ただですね、根性だせばネットで十分いけると思うので、私はいきなりネット証券でいいんじゃないかな・・・という気もします。
小口：それは森永さんだからでしょ？一応ね、経済評論家ですから！
仲俣：一応って（笑）
森永：最初、小さな額でやっている時は失敗するかもしれないんですけども、失敗は成長の糧なんですよ。だから、最初はちょっと痛い目を見るぐらいが将来大きく育つコツになるので。ネット証券をやりながら「ちょっと失敗しちゃったかな」と思っても、授業料だと思えばいいかなと私は思いますけどね。いきなり大金をつっこむのは危険だと思いますけど、小さなところで練習をする。リアルな証券会社に行くと、担当営業員が「これ、買いませんか？」「これ、売りませんか？」という風に電話をかけてくるんですよ。
小口：すごくきますよー！親しげに色々電話をかけてきますよね。
森永：言うことを聞いていると、自分で考える癖がつかないので。やっぱり自分の力でまず第１歩を踏み出すというのが重要だと思います。そのためにはネット証券のほうが自由に動けるので便利ですね。ただ、証券口座を作って、その口座にお金を振り込まなきゃいけないんですけど、世の中にはですね、そこまで行かずに倒れちゃう人が結構いてですね。そこは友達に聞いてみるなりなんなりして、まず取引ができるようにする。これが重要な第１歩です。それで、どこの証券会社を選ぶかっていうのは、ものすごく難しいですね。
小口：手数料の割合って、細かく違いますよね？
森永：そうなんですね。昔は単純に比較ができたんですけど、今は色んな料金体系があって。例えば、１日何回取引しても２１０円っていう１日の定額制っていうのがある。それから、この銘柄だけ何回取引しても何百円ですよ・・・っていう定額制もあります。それから、証券口座を開設してから３カ月間は、なにやってもタダです・・・っていう証券会社もあります。だから色んな料金体系がいっぱいでてきちゃっているので、一口にどこが一番有利っていうのは、なかなか難しい状況にあるんですね。ただ、大雑把にいえば、ネット証券で手数料をすごく取っているところはほぼないので、自分で料金体系を比べて「ここだったら、そこそこ安いかな」っていうところと。もう１つは、証券会社によって、情報提供のサイトがあるんです。株価の情報がグラフでキレイに表示されていたりですね。そういうのを見て「こういうサイトの作り方がいいな」っていうところは、やっぱり重要だと思います。
小口：そんな簡単なキモチでもいいわけですか？
森永：とりあえず１歩を踏み出すことが私は重要だと思いますけどね。で、実際に売ってみて、買ってみてっていうと「こういう仕組みなっているんだ！」っていうのがわかりますから、“いざ”っていう時に動けるわけです。
小口：すっごい分厚い資料が届くんですよね。口座開設申込書を請求すると。アレで萎えますね。
森永：でも今、ネットで打ち込んで送信すればできますよ。
小口：うそー！身分証明書とかは？
森永：必要書類は郵送で送るようになっているところが多いんですけども、基本的にはネットでできます。開設するところまで。
小口：じゃあ、そこまでだったら汐里ちゃんでもできる？
森永：とりあえず１回やってみましょう！
仲俣：決定ですか？
森永：決定！決定！
仲俣：わかりましたって言っていいのかな。でもやってみたいんですよね。
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デイトレードに向いているのは、昔の恋を引きずらないタイプ
小口：不景気で株の話があんまり出てこなくなっちゃったじゃないですか。でも、森永さんに言わせるとそういう時こそチャンスだと？森永：そうです。特に若い人にとってはチャンスなんです！
仲俣：ホントですか？
森永：１０年ぐらい前の株式ブームの時にですね、大学生で３億円稼いだ子が名古屋のほうにいたんですけど、私、インタビューしたんですね。彼は“デイトレード”っていうのをやっていたんですけど。
仲俣：デイトレード？
森永：株の買い方って、中長期で１つの株を買って、長い期間で値上がり待つ、あるいは配当金を待つっていうやり方と、瞬時に勝負を仕掛けるデイトレードってやり方があるんです。それで彼がすごかったのは１０００万円の株を買って「あっ、違った！」と思ったら、１秒後に損切りしているんですよ。
仲俣：えー！！すごい決断！
小口：１０００万がもうすでに９００万になっているかもしれない。それでもいいから？
森永：そうそうそう。デイトレードっていうのは、どうやるかっていうと。どの値段でどのぐらい注文がでているかがわかる「板情報」っていうのが出ているんですよ。ここに出ているのは、結構インチキが多いんです。要するに、値段を釣り上げるために、買う気もないのに注文だすっていうのも結構あるんですね。そういうのを本当か嘘かっていうのを見分けて「こっちだ！」っていって勝負をかけるんですけど「間違えた！」って思ったら、瞬時に解消しないといけない。
仲俣：うわー、怖いですねー！
森永：デイトレードで勝てる人の特徴は過去をひきずらないこと。だから、１０００万投資して、それにしがみついちゃうような人は絶対勝てない。もうドライに切り捨てていくこと。だから、デイトレードでは、昔の彼女・彼氏をずるずる引きずっているようなタイプは絶対勝てない。そしてもう１つは、デイトレードは若くないとできないんです。私は３億円稼いだ彼にノウハウを教えてもらって、その通りにやったんですけど、全然ダメなんです。なんでダメかっていうと、年をとると、頭で理解してから指が動くまで時間かかって追いつかないんですよ。だから、若くって、反射神経もよくて、運動能力も高くないと、デイトレードは勝てないんです。
小口：ちょっと待ってね！今日は１万円から始める株式投資ですからね！「３億を稼ぐ株式投資」じゃないですよ。
仲俣：話が大きくなっちゃいましたね。
森永：１万円使ってデイトレードやってもいいんですけど、１時間ぐらいでなくなっちゃうかもしれないので（笑）とりあえずデイトレードは置いときましょうかね。
「ミニ株＆るいとう」で １万円から株取引！
小口：インターネットで口座を開設しました。で、そのあとに、１万円を入れますよね。その１万円をどんな風に使ったらいいのか？森永：ここが問題で、株式っていうのは、会社ごとに決まっている単元株っていうのがあって。１株で取引できるところもありますし、１００株、１０００株っていうある一定のまとまりがないと、普通に売買ができないところもあります。その単元株を持つと、例えば「株主総会で議決権を行使できる」「株主優待をもらえる」こんな特典があります。どんな株主優待があるかというと、食べ物系の企業なら食事券をくれたりします。だから、そういうのを目当てに買う場合は、単元株っていう基本的な取引単位で買わないといけないんです。
その単元株を買おうとすると、１万円ではちと苦しい。でもあるんですよ、単元株買っても１万円行かないところは。ただ、これは一般論で特定の会社のことを言うわけじゃないですけど、そこまで値段が下がっている会社は、中には結構危険なところもあるんですよ。そういう状態のところの単元株を買って、一か八か勝負するっていうのも１つの生き方ですけど、ただそれは本来の株式投資のやり方ではないので。
小口：だって、株式投資って元をたどっていくと、会社を応援していくって意味もあるんじゃないですか？
森永：小倉優子ちゃんのやっている株式投資はまさにそれなんです。彼女は化粧品とかファッションとかに詳しいわけですよ。だから「ここは伸びるな！」と思ったところの株を買う。そうすると、人気が集まって、売上が伸びて、株価も上がってくる。「私、そんなに損したことないですー」って言っていましたよ。ただこの方法では、自分がよく知らないジャンルの株で儲けるのは難しいんです。でも、そういう風に株を買って応援するっていうのが、正しい株主の姿勢なんです。
小口：ちょっと話を戻しまして「１万円からはじめる」っていうのが今回のキーワードなんですが・・・。
森永：１万円からはじめるのに、１つの入口として有利なのが「ミニ株」です。これは、単元株の１０分の１で買える。例えば、単元株が１０００株だとしますよね。そうすると、ミニ株は１００株から買えるんです。だから１０分の１の投資で、株式を始められるので「ミニ株」っていうのは有利なんです。ミニ株の対象になっている銘柄っていうのは限られているんですが、結構、色々なものがあるので、これであちこち分散するっていうのはできるんですね。配当はもらえるんですけど、唯一の問題は株主優待がもらえないんです。
小口：しょうがないですよね。それだけ単位が少なくなっているわけだから。
森永：そうなんですが、本当は株主優待がもらえているんです。どういうことかというと、株主を発行している会社は、その証券会社に株主優待を渡しているんです。ここからはきちんと確認したわけじゃないんですけど、噂によると分割して、ミニ株の保有者に株主優待をわけている会社もあるって聴いたことがあります。だけど私ね、それは難しいんじゃないかと思ういます。だって、分割できないものだってありますからね。分けられるものだけかもしれないですが。ごく一般的にいえば、ミニ株は株主優待はもらえません。ただ、ミニ株の買い増しといって、単元株に達すれば、（株主優待を）もらえるっていう証券会社はたくさんあります。
小口：じゃあ、気に行った会社があって、コツコツ買い貯めたいっていう場合はいいですね。
森永：そのコツコツ買い貯めたいっていう人には、もう１つ「るいとう」っていうのがあります。これは、毎月５０００円とか、一定の金額を出して株を買っていって、少しずつ株を増やしていく仕組みです。積立貯金のような感じですね。これは貯めていって、単元株に達すれば、株主優待がもらえます。「るいとう」のいいところは、一定額を買い続けるので、株価が安い時はたくさん買えるんですが、その会社の株が高い時は少ししか買えない。だから、安い時にたくさん買うっていうのが、自動的にできてしまうっていう意味では、いい方法ではあるんですよね。まずそこから入るっていのは、１つの方法かもしれない。ただ、ミニ株をやるにしても、どの会社を選ぶのかっていうのは、すごく重要です！
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企業の業績を判断する 三種の神器！
小口：株式投資をする会社選びの判断材料っていくつかあるんですけど、株を持っている企業の業績がわかったら一番いいですよね。右肩上がりの絶好調って分析をされているところだったらいいような気がするし。あとはどんな会社だったら買いたいと思う？仲俣：さっきもおっしゃっていた、小倉優子さんみたいに自分の好きなところの株を買うっていうのが、私はいいかなーって。
森永：ただそれだとね、どうしても偏っちゃうっていうか、一部の株しか買えないので。やっぱり１つの物差しで会社を選んでいくほうがいいんですよね。だから、その基準を身につけるのが私とっても大切だと思うんです。そこで役立つのが、株主投資をする人がよく使う最も基本的な株主物価市場。１つずつ説明していくと、１つ目は「ＰＥＲ」これは「株価÷１株あたりの利益」のことです。つまり利益の何年分の株価がついていますか・・・というものです。この「ＰＥＲ」というのは、私のイメージでいうと、業種によって違いもありますが、３０倍ぐらいあれば優良企業じゃないかなと。
小口：じゃあこの「ＰＥＲ」の数値が高ければ高いほうが、会社としては利益をあげているということなんですか？
森永：（ＰＥＲが）高い方が株の値動きが高くって、（ＰＥＲが）低いほど割安になっています。ただ割安のほうが一律にいいかというと、必ずしもそういうわけではない。すごーく人気がないとか、すごーく先行きが悪いなってみんなから思われている企業は「ＰＥＲ」の倍率がドンドン小さくなっていきます。そこらへんが難しいところなんです。
小口：そんなこと言われたらどっち買う？
仲俣：えー！！どうしようかなー！
森永：ただ私は、ＰＥＲが何千倍っていのはやめたほうがいいと思います。
仲俣：なるほど。３０倍とか５０倍ぐらいなら？
森永：そのあたりが普通で、人気企業でも１００倍、２００倍とかってところまでしか普通はないだろうと思います。あんまり高いと人気がバブっているかなという気がしますね。
小口：他にも物差しとなる数値があるんですよね。
森永：２つ目は「ＰＢＲ」です。日本語では「株価純資産倍率」っていいます。これはどういう指標かっていうと、純資産として見たときの、その会社の価値の何倍の株価がついてますか・・っていうものです。低ければ割安ってことになっているんですが、今恐ろしいことが起こっているんですよ。それは、東証一部の上場企業の「ＰＢＲ」の平均が０．８か０．９なんです。平均で１倍を割っているんですよ。どういうことかっていうと、日本の上場企業の株価は、その会社の純資産より低いんです。
小口：お買い得ってことですか？
森永：お買い得なんです！だから今、日本中の上場企業を全部買い占めて、その会社を全部叩き潰して、資産売り飛ばして借金返したら儲かっちゃうんです。
小口：でも今、海外からのお金が「円」に流れ込んできているじゃないですか。なのにどうして日本の株には（影響が）こないんですか？
森永：そこそこはきているんですけど、原因は日本人がほとんど買わないからです。もうほとんど外国人相場となっていて、日本人はみ～んなやめていく。なぜかっていうと、この１５年間で日本の株価は半額になっている。ずっとデフレで経済が下がり続けている時、株をドンドン買おうって人はなかなかいないんですね。それは、今買わないで来年買えばもっと安くなるから。だからみんな、お金は現金で持っています。
小口：これが「ＰＢＲ」。そして３つ目が？
森永：「ＲＯＥ」これは、株主資本に対して、どれぐらいの利益がでているか？だから、会社を始める時って、資本金としてお金を出すわけですよ。それを何％で回しているか？っていうのが、この「ＲＯＥ」。これが高ければ、株主が出したお金に対して、利益をドンドン積み重ねているっていうことで、設けている会社の指標になるんです。今話した「ＰＥＲ」「ＰＢＲ」「ＲＯＥ」 の３つが株の物差しになるんですが、あと、個人投資家はもう１つ「配当利回り」っていうのもチェックしている人が多いです。株を買って、何％の配当がついているかっていうのも見ておけば、大体、株式の特徴っていうのがわかります。
小口：すべてにおいて、いい数値をはじき出す会社っていうのもあるんですか？
森永：うーん、一長一短ですからねー。全部がいいと、逆に怪しい場合もあってですね。
仲俣：えー！どうしたらいいの？
小口：この数字って、会社四季報とかにもでているものですか？
森永：でてます、でてます。ただ、会社四季報は必ずしも必要ではないです。なぜかというと、会社四季報にでてくるぐらいの情報は、今インターネットでほとんどとれるんですね。だから、証券会社のサイトを見てもいいですし。あと、ＢＬＯＧＯＳも「ＢＬＯＧＯＳファイナンス」っていうサイトをやっていて、タダで情報が取れるんですよ。
小口：自分の持っている株を登録しておけば、その値動きもチェックできたりします。
森永：まあそうやって「ＢＬＯＧＯＳファイナンス」を見たりして、当たりをつけていく。それで「ここいいかもしれないな」と思ったあとに、よく調べる。まずその会社のホームページを見る。これは私の全く個人的な意見ですが、会社のホームページに行って、いきなり社長がでてきて偉そうなことを言っている会社は長期的にダメになっていきます。
小口：ええ！？そんな会社ないですよー。
森永：これが結構あるんですよ。だから、会社のホームページの最初のページって非常に重要なんですね。企業イメージを決めますから。そこで会社の勢いだとか、製品の素晴らしさっていうのが、感触として伝わってくるようなところは、ちょっと目をつけておいたほうがいいかもしれません。あと、企業のホームページに行くと、大体会社の財務諸表も見られますから、その会社がどういう風に成長してきて、何があったのかっていう公式データを抑えておく。念のために、その会社の名前と「噂話」「批判」とかで検索すると、どのようなマイナス要素があるのかもわかります。
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「空売り」には手を出すな！
小口：メールでいただいた質問を紹介していきましょう。仲俣：「株取引でよく“信用取引”っていう言葉をききます。これってどういうことですか？」
森永：「信用取引」っていうのは、現物ではなくて、株を借りてきて、自分が持っていない株を売り飛ばすとことができるんです。期限がきたら、本物の株を買って返す。こういった、現物じゃなくて、人から借りてきた将来の株っていうのを売買してもいいですよ・・・っていうのが信用取引です。
小口：これちょっと高度ですよね？
森永：先物はやってもいいんですけど。初心者の人が絶対やってはいけないのが“先物を売ること”なんです。
仲俣：買うのはいいんですか？
森永：買うのはいいです。ただ、空売りするのはすごく危険です。なぜかというとですね、例えば、この会社の株、１０００株を１万円でとりあえず売っちゃいます。でも借りてきて売っているので、貸してくれた人に将来返さなきゃいけないんです。ところが、返す時に、この会社がとんでもなく株高になっていることがありうるわけですよ。だから、空で買った時の最大の損失は買った金額がゼロになるだけなんですけど。空売りをしちゃうと、損失が無限大に膨らむ可能性があるんです。だから、空売りはやめましょうと。かなり慣れた人がやることです。
小口：もう1つご質問がきております。「リスクオフの流れ強いですが、今、日本の株に参入にするのはどうなのでしょうか？」
森永：これは今、株を買うと損する確率が結構あると思います。私も今、株主優待目的でちょこっと買っていますけど、本格的には買っていません。でも、切り替えの時期がきたら、一気に参入しましょう。だから、まずは口座を開設して、練習をしておくと。マラソンに出る前に、とりあえず軽くジョギングをしておくという感じですかね。
小口：そうですね！準備運動もせずに用意スタートでは走れないですから。
森永：スタートはそんなに遠くないかもしれない。とりあえず（株価上昇の）大きなきっかけは「野田政権が倒れる」あるいは「日銀の白川総裁が退任する」 白川さんの退任は来年の４月です。野田さんは、大体今年の９月ぐらいかなあと思いますけど、答えは誰にもわからないです。
小口：そのへんが用意スタートのタイミングかもしれないですね。
近い将来必ずやってくる・・・はずの株価上昇のタイミング！この千載一遇のチャンスを逃さないために「森永流の株式投資術」で、今のうちから練習をしておきましょう。まずは証券会社に口座を作るところからトライしてみてはいかがでしょうか？
次回経済塾の放送は6月14日（月）夜9時から！
テーマは「保険」です！お楽しみに！
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■ 出演者プロフィール
画像を見る森永卓郎1957年東京生まれ。東京大学経済学部経済学科卒業。日本専売公社、日本経済研究センター、三井情報開発株式会社総合研究所、ＵＦＪ総合研究所を経て、現在 獨協大学経済学部教授。 専門はマクロ経済・計量経済・労働経済
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森永 卓郎
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1992年7月25日生まれ。AKB48チーム4所属。AKB48の研究生として活動しながらも、早稲田大学政治経済学部に現役合格。学業とAKB48の活動を両立させた。その努力が認められ、正規メンバーへと昇格、チーム4所属となる。
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アナウンサー。1998年、ニッポン放送入社。翌年から、朝のニュース・情報番組「高嶋ひでたけのおはよう！中年探偵団」昼のバラエティ「高田文夫のラジオビバリー昼ズ」のアシスタントを担当。退社後は長野県庁の派遣研修員として中国・河北大学へ１年間留学。
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