投資について学ぶ高校の野球部生徒が株式投資にチャレンジ？ 「つみたてNISAって何？」
奥野一成のマネー＆スポーツ講座（20）〜投資教育と株式投資
集英高校の野球部顧問を務めながら、家庭科の授業で生徒たちに投資について教えている奥野一成先生から、経済に関するさまざまな話を聞いてきた３年生の野球部女子マネージャー・佐々木由紀と新入部員の野球小僧・鈴木一郎。前回は経済政策に日本銀行の政策変更と、高校生にとってはとりわけ難題のテーマとなった。
とっつきにくい話になっても、由紀と鈴木が奥野先生の話に耳を傾けるのは、実際に教育の現場でこんなことも行なわれているからだ。野球の練習前のひととき、ふたりはこんな会話をしていた。
由紀「Ｎ高って知ってる？」
鈴木「知ってますよ。確か日本最大のネットの高校でしょ？」
由紀「そう。で、Ｎ高校には『投資部』というのがあって、部員は実際に株式投資をしているの」
N/S高のホームページには、「投資部」について次のように紹介されている。
「投資部は、高校生の時期から株式投資に挑戦することで、社会や経済の仕組みを実践的に学ぶ部活です。部員は、特別顧問である村上世彰氏が創設した 一般財団法人村上財団 （以下、村上財団）や角川ドワンゴ学園から提供される運用資金を元手に、株式投資に挑戦します。村上世彰氏による特別講義のほか、優秀な部員は村上氏との個別面談や質問で投資の姿勢や考え方に対するアドバイスを受けることもできます」
部員たちは実際に20万円を渡され、株式投資を実践しているという。「野球の次にお金が好き」「お金持ちになりたい」と公言する鈴木が飛びついた。
鈴木「ぼ、僕もやってみたい！ 目標は『20万円を100万円に』！ せ、先生を呼ばないと。奥野先生！」
奥野「N／S高の試みはなかなか面白いね。特にＮ高は、投資家の村上世彰氏から直接学べるから、高校生のみんなには結構刺激になるんじゃないかな。実際、Ｎ高で学んでいる高校生たちのなかには、起業家精神に溢れている人も大勢いるみたいだしね」
そう言って奥野先生が会話に加わってきた。
鈴木「ア、アドバイス、よろしくお願いします！」
【高校生向けの投資コンテンツも】
奥野「Ｎ高にしても、堀江貴文氏が主宰しているゼロ高にしても、とてもいい試みだと思うんだ。なぜなら、学校の先生ってどうしても『お金は汚いもの』という教え方になってしまいがちでしょ。前にも言ったと思うんだけど、お金は『ありがとう』の印なんだ。そもそも、そこを出発点にしないと、金融教育は始まらない。
ただ、これらの授業でちょっと不満なのは、時間軸が短いことなんだよね。たとえばＮ高の場合、生徒に20万円を渡して、それを1年間でどれだけ増やせるかということなんだけど、株式投資で1年というのは、典型的な短期投資なんだ。
企業が付加価値を生み出し、それが株価に反映されるのを投資家として実感するには、短くても５年、できれば10年はほしい。といっても、高校は３年間しかないから、そこはやむを得ないところなんだけどね。
もし、投資に興味があるなら、他にもいろいろなコンテンツがあるよ。たとえば投資信託協会という社団法人が運営している『投資信託協会チャンネル』という、YouTubeコンテンツがあるんだけど、ここには『16歳の自分に教えたいお金との正しい付き合い方』とか、『高校生に必要な金融リテラシー』のような、君たちが投資について学ぶのに適しているコンテンツがあるから、興味があるなら一度、見てごらん」
鈴木「わかりました。一度、見てみます。で、20万円を100万円にするにはどうすれば・・・・・・」
由紀「それ、奥野先生に聞く話かなぁ」
奥野「20万円を100万円にするためには、将来にわたって、たくさんの『ありがとう』を積み上げていける会社の株式に投資することなんだけど、それを見つけるために、プロと言われている投資家が毎日、必死になってリサーチをしているんだ。そんな会社が簡単に見つかるなら、誰でもお金持ちになれるんだけど、現実にそうなっていないことを考えて、企業を発掘するのはとても難しいことがわかるよね。
だから、鈴木君や由紀さんのように、これから投資を始めようとしている人にとっては、君たちの代わりにプロの運用者が投資先を探して、たくさんの企業に投資してくれる『投資信託』と呼ばれる金融商品を買うのが、合理的なんじゃないかな。投資信託なら1万円とか5000円、あるいは1000円という少額資金で投資ができるし、最近、話題になっている『つみたてNISA』という制度を使えば、運用によって得られる収益に対して課税されずに済むんだ」
鈴木「投資信託？ つみたてNISA？」
由紀「それらを使うとお金って増えるんですか？」
【投資信託はたくさんの株式が入った箱】
奥野「本来、株式投資をするためには、やはり専門的な知識が必要なんだ。たとえば会計に関する知識は最低限必要だと思うよ。
もちろん近い将来、君たちが大学に通いながら会計の専門学校で勉強して、あらためて株式に投資するのもいいかもしれないけれども、そこまで入り込むつもりがないならば、株式投資に必要な専門知識を持っているプロの投資家に運用を任せることもできる。それが投資信託なんだ。
簡単に言うと、投資信託はたくさんの株式が入っている箱をイメージしてもらうといいかもしれない。そこには信越化学とかオリンパス、セブン＆アイホールディングスといったような、さまざまな会社の株式が入っているんだ。その箱を、大勢の人が少額資金を出し合って維持している。そして、その箱に入っている株式が値上がりすれば、その投資信託にお金を出している人たちも、値上がり益を得られるという仕組みになっているんだ。
もちろん、組み入れられている株式の株価が下がれば、損をすることもある。でも、投資信託にはたくさんの会社の株式が入っているから、どれかが大きく値下がりしても、他の会社の株価が値上がりしていれば、お互いに損益が打ち消されて、リスクを軽くすることができる。これが『分散投資効果』と呼ばれるものだね。
さっきも言ったけど、投資信託には1000円くらいから買えるものもあるし、毎月の積立投資も可能だから、君たちのお小遣いで投資することもできる。将来、株式投資をするための勉強として、何か投資信託を買ってみるのもいいかもしれないね。投資信託は運用状況を定期的に公開しているから、本格的に株式投資をする時に向けて、どういう観点で投資先の会社を選んでいるのかなどを勉強できると思うよ」
由紀「つみたてNISAについても、もう少し教えてもらえますか」
鈴木「そういえば最近、新聞やテレビなんかで目にするワードだよね」
【つみたてNISAの制度改正】
奥野「つみたてNISAは長期的に投資信託で積立投資をして、それによって得られた収益に対する税金を非課税にしますよという制度なんだ。
投資信託を買うと、値上がり益や分配金という収益が得られるのだけれども、普通に買うと、この収益に対して20.315％が税金として取られてしまう。でも、つみたてNISAの口座を使って毎月積立投資した場合は、20.315％の税金を差し引かれずに済む。今のところ、毎年40万円が非課税枠だから、毎月3万3333円という中途半端な金額になってしまうんだけど、その額で積立投資を続ければ、課税口座で投資するよりも有利に資産を増やすことができるんだ。
ところで最近、いろいろなところで報道されているように、つみたてNISAは2024年から大きく見直されることになったんだ。さっき毎年40万円の非課税枠と言ったけど、来年からは120万円まで非課税で積み立てられるようになる。しかも最大1800万円まで無期限に積み立てられるし、非課税期間も無期限になるんだ」
鈴木君「おお！ 大盤振る舞いじゃないですか」
由紀さん「でも、日本って財政赤字がすごいんですよね。そんな非課税枠を認めちゃってもいいのかな」
奥野「由紀さん、鋭い。そこが今回の制度改正のポイントだと思うんだけど、そう簡単に1800万円もの非課税枠を認めるはずがないんだよ。ということは、何か交換条件があるはずなんだ。
それは恐らく今の金融所得課税に適用されている20.315％を、たとえば30.315％に引き上げるとか、そういう話なんじゃないかな。もちろんそれは国民から反対意見が出そうなところだけど、実はつみたてNISAで1800万円の非課税枠があるから、ほとんどの人が持っている金融資産の額は、この非課税枠内に納まるかもしれない。
そう考えれば、意外と反対意見は出てこなくなって、すんなりと金融所得課税の強化が実現するというシナリオを、この国の誰かさんは描いているのかもしれないね」
【profile】
奥野一成（おくの・かずしげ）
農林中金バリューインベストメンツ株式会社(NVIC) 常務取締役兼最高投資責任者(CIO)。京都大学法学部卒、ロンドンビジネススクール・ファイナンス学修士(Master in Finance)修了。1992年日本長期信用銀行入行。長銀証券、UBS証券を経て2003年に農林中央金庫入庫。2014年から現職。バフェットの投資哲学に通ずる「長期厳選投資」を実践する日本では稀有なパイオニア。その投資哲学で高い運用実績を上げ続け、機関投資家向けファンドの運用総額は4000億を突破。更に多くの日本人を豊かにするために、機関投資家向けの巨大ファンドを「おおぶね」として個人にも開放している。著書に『教養としての投資』『先生、お金持ちになるにはどうしたらいいですか？』『投資家の思考法』など。
