5年で｢資産倍増｣サラリーマンの投資の鉄則とは
投資信託でコツコツ増やした資産を大きく増やすためには、投資信託以外で「ほったらかしながら長期保有」を実現できる「2つ目の手段」の選択が重要になります（写真：Nishihama／PIXTA）
5年で資産を倍増させたサラリーマン投資家、松田二朗さんには、いくつかの投資ルールがある。その1つが「値上がりが期待できる実物資産を買う」だ。
具体的には、何を買えばいいのだろうか。松田さんの著書『5年で資産を倍にする「ずぼら長期投資」』から一部抜粋して紹介する。
失敗から学んだ絶対ルール
私が行っている投資には、自分が経験した投資の失敗から学んだ絶対ルールがあります。
その絶対ルールは「値動きが激しいものを買わず、ほったらかしにできるものを買う」です。
値動きが激しいものの一例として個別株（単一企業の株）があります。
クルマ好きであれば自動車メーカー、電車好きであれば鉄道会社といったように、個別株を買って企業の応援をしたい気持ちもあるかもしれませんが、投資した企業の株価が大幅に下がって損失を出したら、それ以降の投資が不可能になります。それは投資からの退場を意味しますので、そのような事態は何としても避けなければなりません。
大投資家であるウォーレン・バフェット氏とジョージ・ソロス氏の共通点を分析した書籍『バフェットとソロス 勝利の投資学』（マーク・ティアー著、ダイヤモンド社、2005年）によると、
バフェット氏は
「投資のルール� Х茲靴洞發鮗困Δ福�
「投資のルール�◆Д襦璽覘，鮴簑个頬困譴襪福�
と言い、ソロス氏は「まず生き残れ。儲けるのはそれからだ」と言っています。
一方、投資の入門書として有名で、私にとってのバイブルでもある『全面改訂 第3版 ほったらかし投資術』（山崎元・水瀬ケンイチ著、朝日新書、2022年）には、「ほったらかしにできる」ことのよさが書かれています。
これは私自身が経験したことでもありますが、サラリーマンが個別株に投資をし、自分が投資している個別株の株価が大きく下がったことを勤務中に知ると、そのことが気になって仕事が手につかなくなりがちです。
サラリーマンをしながら投資をするのなら、やはり「ほったらかし」の要素は重要です。
勤務中気が気でないような投資手法は避けるべきで、精神的ゆとりを持ちながら投資すること─つまり、長期保有を前提とした投資（長期投資）─を最優先すべきです。
ほったらかし長期保有の手段2つ
手段� …拘�的に見ると上昇傾向にある投資信託を買う
「ほったらかしながら長期保有」を実現する1つ目の手段が、投資信託です。
投資信託への投資は、NISA口座を活用すれば一定額まで税金が免除されるので、節税にもなります。すでに多くの方が活用し資産形成していると思いますが、私も活用し着実に資産形成しています。
私が毎月一定額を購入しているのは、『全面改訂 第3版 ほったらかし投資術』で主な投資先としてあげられている「全世界株式（オール・カントリー）」や、アメリカの時価総額が大きい主要500社に投資する「S&P500」といった投資信託です。
全世界株式もS&P500も、指標に入る企業の銘柄は定期的に入れ替えが検討され新陳代謝が行われていますので、時代時代に合わせた企業に自動的に投資していることになります。
全世界株式もS&P500も価格が上下することはあるのですが、長期的に見ると上昇傾向にありますので、ほったらかし投資に向いていると言えます。
NISA口座を活用し投資信託を購入する場合は、長期的に積立購入すると効果的に資産を増やせます。毎月一定額をコツコツと積立購入することで、購入単価を安く抑えられ、効果的に資産を増やすことが可能です。
手段�◆‐�来的に値上がりが期待できる実物資産を買う
「ほったらかしながら長期保有」を実現できる選択肢は、投資信託だけではありません。
投資信託でコツコツ増やした資産を大きく増やすためには、投資信託以外で「ほったらかしながら長期保有」を実現できる「2つ目の手段」の選択が重要になります。
そして、その手段としてお伝えしたいのが、私が究極のほったらかし投資だと考えている「ずぼら長期投資」です。
将来的に値上がりが期待できる実物資産を購入し、長期間ほったらかしにしておける投資のことを、私は「ずぼら長期投資」と呼んでいます。
例えば、登記や管理といった手間がわずらわしく感じられる不動産投資には二の足を踏む、ずぼらな私でも実践可能な投資だからです。
分散投資でリスクヘッジ
私が「ずぼら長期投資」をするようになったのは、コツコツ増やした資産を大きく増やしたいという理由に加えて、長期積立で増やしたペーパーアセット（株や現金などの資産）を実物資産にも分散投資することで、リスクヘッジ（起こりうる危険を避けること）したいと考えたからです。
ですから、ずぼら長期投資に資産を移した後も、NISAを活用した投資信託への投資を継続しています。こうすることで、次のずぼら長期投資への投資資金を、「ほったらかし」ながらつくることが可能だからです。
実物資産の魅力は、モノそのものが価値を持っていることです。
具体的な例として、金（ゴールド）や土地（不動産）を考えてみましょう。
金（ゴールド）は「有事の金」とも言われ、戦争などで世の中が不安定になると価格が上がります。理由は、世界的に価値が認められており、無価値にならないからです。
土地（不動産）は、住居や農地など生活の基本になる場を提供するもので、歴史上の武将たちも「どれだけの土地を持っているか」が権力に直結しました。「土地なんていらない」という人はおそらく皆無で、誰しもが価値を認める以上、無価値になることはありません。
それに比べて、個別株や現金などのペーパーアセットはどうでしょうか。大企業でも倒産すると株式は無価値になりますし、インフレになると現金も資産価値を毀損します。
インフレと言うと、最近の物価高騰はとどまることを知らず、生活必需品が軒並み値上がりしています。このような状況で現預金しか持たないことは、資産の目減りを許容しているのと同義で、リスク以外のなにものでもありません。
結論「2つの手段をバランスよく」
『エブリシング・バブルの崩壊』（エミン・ユルマズ著、集英社、2022年）にも、「インフレ時代には株や実物資産で運用すべき」と書かれています。
私は、ここに書かれた「株」を、「投資信託」と解釈しています。投資信託は、個別株にある倒産リスクや価格下落リスクを軽減でき、流動性も高いので現金化が容易です。一方、実物資産は流動性が低く、現金化に時間と手間がかかりますが、無価値にはなりません。
そこで、投資信託のように流動性が高い資産と、無価値にならない実物資産とをバランスよく保有してリスクヘッジするべき、というのが私の持論です。
まとめ
「手段� 廚函崋蠱吻◆廚鯀箸濆腓錣擦襪海箸�ベストで、両者は補完関係にあるというのが、私が行き着いた結論です。
また、リスクヘッジするのは、通貨についても考え方は同じ、というのが私の意見です。
金融機関の円建て口座にお金を預けているだけだと、円に100％投資しているのと同義ですが、日本に万が一のことがあったり、円安になったりすると通貨価値が下落します。
そのようなリスクを避けるため、私はドル、ポンド、スイスフランを定期的に購入し、通貨を分散保有することでリスクヘッジしています。
（松田 二朗 ： サラリーマン投資家）
