野球部高校生の素朴な疑問に答える。「プロ野球日本一のオリックスってどんな会社？」
奥野一成のマネー＆スポーツ講座（15）〜企業をどう見るかPART１
前回は、集英高校の野球部顧問を務めながら、家庭科の授業で生徒たちに投資について教えている奥野一成先生から、「少子化と日本経済」について話を聞いた３年生の野球部女子マネージャー・佐々木由紀と新入部員の野球小僧・鈴木一郎。自分たちではどうにもできない事態が日本で進行していること、そして国の対策が遅れていることに暗たんたる気持ちになるのだった。
高校生が家庭科で学ぶ投資教育のなかで、「会社・企業」は重要なポイントのひとつ。連載の６回目では「プロ野球の球団名に見る日本経済の変遷」を取り上げている。今回、野球部の部室で由紀と鈴木が話しているのは、「会社・企業」の具体的な中身の話だ。
由紀「ロッテはお菓子の会社。阪神は鉄道。それはわかるんだけど、たとえば去年の日本シリーズで優勝したオリックスが、健康食品などを手掛ける会社を買収したっていうニュースがあったけど、どういうことなんだろう。そもそもオリックスって、何をする会社なのか、知ってる？」
鈴木「イチローさんがコマーシャルに出てる。『やる気マックス』だって」
由紀「ますますわからないわ」
そこに奥野先生が加わった。
奥野「確かに『オリックス』という社名を聞いただけでは、どんなビジネスをやっている会社なのか、わからないよね。でも、オリックスの前の社名を言うと、少しイメージができるかな。
オリックスが創業したのは1964年。当時の社員はたったの13名だから、今のようにプロ野球チームを持ち、２兆5000億円の売上規模を誇る大企業になるとは想像もつかないくらい小さなベンチャー企業だったんだ。
その当時の社名はオリエント・リース。今のオリックス・グループは、金融も含めてさまざまなビジネス展開をしているんだけど、祖業はリース業なんだね。
じゃあ、リース業って何なのか、ということなんだけど、これは『ノンバンク』という括りの業種に含まれている。ノンバンクにはリースの他に、クレジットカード会社、信販会社、消費者金融会社などがある。いずれも銀行や信用金庫、信用組合、労働金庫、農協といった預金取扱金融機関ではないのだけれども、お金やそれ以外のものを貸し出すことによって収益を得ている会社、ということになるんだ。銀行に近い商売をしているけれども銀行ではない、ということで『ノンバンク』」。
鈴木「銀行じゃないけど、お金を貸してくれるってこと？ なんだかよくわからないなあ」
由紀「お金を貸すビジネスをするなら銀行でも十分なのに、どうしてノンバンクなんて業種があるのかしら」
【「ノンバンク」って何？】
奥野「確かに、そう考えるのも当然だよね。銀行って簡単に倒産されると大変なことになるから、民間企業ではあるけど、好きなように何でもやっていいというわけではない。金融庁の監督のもと、『この業務はやってもいい。この業務はやってはいけない』というように、厳しく制限されているんだ。その代わり、そう簡単に倒産しないような保護も受けている。
たとえば、鈴木君が銀行の窓口に行って、その場で『すみません、明日返済するので10万円貸して下さい』と申し出たとしよう。銀行はお金を貸してくれるかな？
貸してくれないんだよ。銀行がいちいち個人の信用を全部チェックして、『この人にお金を貸しても明日、ちゃんと10万円を返済してくれるから貸してあげよう』という稟議を通すことなどありえない。手間をかけて審査して、稟議を通すまでのコストをかけられるほど、銀行はヒマじゃないってことなんだ。
だから、その隙間を狙って商売する人たちが現れる。消費者金融がまさにそうで、それこそ最短30分で審査が終わって、その場で必要な金額を貸してくれる。もちろん上限額があるのは仕方がないにしても、翌日返済のような超短期間の貸出にも対応してくれる。それは、そういう金融をやっても収益を得られるような仕組みを、消費者金融が作っているからなんだ」
由紀「さっき、リース会社や信販会社、消費者金融とか、ノンバンクにもいろいろあることを言っていましたけど、同じノンバンクでもどんな違いがあるんですか」
奥野「結局、ノンバンクというのは相手の信用を考慮して、お金やモノを貸し出すサービスってことになるんだ。相手に信用をしっかりチェックしなければ、お金だけでなく、モノだって貸すことはできないよね。
消費者金融は、もっぱら消費者に対してお金を貸す商売なんだけど、リース会社は、おもに事業会社に対して、コピー機などの事務用品や建設機械、自動車、オフィスなどを、比較的長期間にわたって貸し出しているんだ。なかには船舶や飛行機といった大きなものを貸し出しているケースもある。
なんで、自分で買わずにリース会社を利用するのかというと、自分で買うとなると莫大な初期費用がかかるからなんだ。これをリースにすれば、月々のリース料を払うだけで済む。つまりリースを利用する企業としては、自分のところの経費を抑えるのに役立つでしょう。
あと、信販会社は、どちらかというと個人ユースになるんだけど、たとえば個人が商品やサービスを購入する時、先に商品やサービスを手に入れて、その代金を後払いにするために使われるノンバンクだね。
似たものとしてはクレジットカード会社があって、カード会員が利用できる加盟店で商品やサービスを購入する際にクレジットカードを提示すると、クレジットカード発行会社が加盟店への支払いを肩代わりした後、クレジットカード会社がカード会員に代金を請求することになる」
由紀「あー、なんとなくだけど、わかったかも。リース会社は事務用品や船舶などを貸し出す事業者を、信販会社やクレジットカード会社は支払いを後払いにしたい消費者をそれぞれ信用し、お金やモノを貸して、収益を得ているってことですか？」
【あまり知られていないBtoBの企業の活動】
奥野「由紀さんの言っていることが、まさにノンバンクの仕事の核になる部分だね。モノを貸すにしても、お金を貸すにしても、相手の信用を見定める必要がある。その信用度合いに応じて貸せたり、貸せなかったり、貸せるにしてもいくらまでという限度額を設定して、ちゃんと回収できるようにする。
そういう意味では、お金の貸付を行なっている銀行と、信用を設定する対象物は違うけれども、やっていることはほぼ一緒だね。
ただ、ノンバンクは銀行と違って、預金という形で不特定多数の人からお金を調達することが認められていない。信用を供与するうえで必要な資金は、銀行からの借入に頼る形になるから、基本的にお金を借りる場合の金利は高くなる。クレジットカードでどんどんお買い物をして借金まみれになる人がいるのは、そもそも金利が高いからなんだ。
この点は、これから成人してクレジットカードを自由に作れるようになる君たちが、注意しなければならないことのひとつだね。
そしてオリックスという会社は、リースを中心にして、幅広い事業領域を持っている。リースではパソコンやコピー機、建設機械、工作機械、産業機械、ショーケース、冷凍庫、厨房機器、自動車、医療機器があるし、割賦では空調設備やボイラー、看板、テーブル、いすなどをお客の代わりに購入して、分割で販売している。その他、債権の買い取りやその回収、生命保険販売、損害保険販売、不動産投資戦略、航空機や船舶のリースなど、さまざまな事業展開を行なっているんだけど、基本的に対企業の商売、つまりBtoBがメインだから、プロ野球チームとしてのオリックスは知っていても、ビジネスの中身まで知っている人は、きっとあまりいないんだろうね」
鈴木「やっぱりヤクルトのほうがわかりやすい！」
奥野「そう思うのはよくわかるけど、鈴木君が言っているのは『ヤクルト』という商品のことでしょう。確かに商品のイメージはよく知られているかもしれないけど、企業としてのヤクルトの本当の姿って、案外知られていないかもしれない。その辺りについては次回、詳しく説明するよ」
（この項、つづく）
奥野一成（おくの・かずしげ）
農林中金バリューインベストメンツ株式会社(NVIC) 常務取締役兼最高投資責任者(CIO)。京都大学法学部卒、ロンドンビジネススクール・ファイナンス学修士(Master in Finance)修了。1992年日本長期信用銀行入行。長銀証券、UBS証券を経て2003年に農林中央金庫入庫。2014年から現職。バフェットの投資哲学に通ずる「長期厳選投資」を実践する日本では稀有なパイオニア。その投資哲学で高い運用実績を上げ続け、機関投資家向けファンドの運用総額は4000億を突破。更に多くの日本人を豊かにするために、機関投資家向けの巨大ファンドを「おおぶね」として個人にも開放している。著書に『教養としての投資』『先生、お金持ちになるにはどうしたらいいですか？』『投資家の思考法』など。
