米ドル定期預金は本当にお得？ 年4％でも「約6円の円高」で利益が消える
米ドル定期預金には年4％の商品も
日本の預金金利が上昇していますが、米ドルの預金金利はさらに高い水準の商品があります。例えば、楽天銀行では、2026年9月時点で円普通預金から預け入れる米ドル定期預金の7日ものに、年4.00％（税引前）の金利を提示しています。
ここで注意したいのは「年4％」という表示です。7日ものなら、実際にもらえる利息は7日分です。100万円を預ければ4万円もらえる、という意味ではありません。
年4％でも円高になれば元本割れする
為替の影響を見るため、仮に100万円を1ドル＝150円で米ドルに替え、年4％で1年間運用できたとします。100万円は約6667ドル。1年間の利息は税引前で約267ドルです。
満期時も1ドル＝150円なら、利息の円換算額は約4万円です。一方、1ドル＝140円まで円高になると、元本と利息を合わせた約6933ドルを円に戻しても約97万1000円。4％の金利があっても、円換算では元本を下回ります。
損益分岐点は1ドル＝約144円
同じ条件で、約6933ドルを100万円に戻せる為替レートを計算すると、1ドル＝約144円です。150円でドルに替えた場合、約6円の円高で年4％の金利による利益がほぼ消えることになります。実際には利息に20.315％の税金がかかります。楽天銀行では米ドルの預入時と払戻時に、それぞれ1ドルあたり25銭の為替コストもかかるため、実際の損益分岐点はこれより円安側になります。
年4％という金利差より、為替が数円動く影響の方が大きくなることもあるわけです。
円預金とは仕組みが違う
円の定期預金なら、通常は満期まで保有すれば円ベースの元本は変わりません。米ドル定期預金は、ドルベースでは元本が維持されていても、円高になれば円に戻したときに元本割れすることがあります。また、外貨預金は預金保険制度の対象ではありません。同じ「預金」という名前でも、円預金とはリスクの中身が異なります。
分岐点から先は為替次第
米ドル定期預金は、日本の円預金より高い金利を受け取れることがあります。ただ、今回の試算では1ドル＝150円から約6円円高になるだけで、年4％の金利による利益はほぼなくなりました。為替相場では十分に起こり得る値幅です。
数年以内に円で使う予定のお金を預ける場合は、金利だけを見るのではなく、円に戻すときの為替レートまで考えておきましょう。
※楽天銀行の米ドル外貨定期預金7日ものは、2026年9月時点で円普通預金からの預入時に年4.00％（税引前）が提示されています。金利は年率表示です。本文の試算は為替変動の影響を示すため、「年4％で1年間運用できた」と仮定した概算です。実際の受取額は適用金利、為替レート、税金、為替コストなどによって異なります。
文：田代 昌之（金融文筆家）
新光証券（現みずほ証券）やシティバンクなどを経て金融情報会社に入社。アナリスト業務やコンプライアンス業務、グループの暗号資産交換業者や証券会社の取締役に従事し、2024年よりフリー。ラジオNIKKEIでパーソナリティを務めている。
(文:田代 昌之（金融文筆家）)
