投資家外科医Dr.ゆうまが解説、ドルコスト平均法は万能ではない？データが示す「一括投資」の優位性

Dr.ゆうまが「【一括 vs 分割】よくある質問：余裕資金がある時、一括で投資するべき！？」を公開した。動画では、まとまった余裕資金がある際に「一括投資」と「分割投資」のどちらを選ぶべきかについて、過去のデータを用いた検証結果と結論を解説している。

Dr.ゆうまはまず、投資初心者に推奨される「ドルコスト平均法（分割投資）」について言及。「株価の下落が気にならない」というメンタル面のメリットを挙げつつも、「万能なわけではない」と注意を促す。その上で、一括投資と分割投資のどちらが優れた成績を残すのか、過去のシミュレーションデータを提示した。

2010年から1000万円を「レバナス」に投資したケースでは、一括投資が最も高い資産額となり、分割期間が長くなるほど成績が落ちる結果となった。Dr.ゆうまは、分割投資の期間中は資金の一部が待機状態になるため、株価上昇による利益を取りこぼす「機会損失」が発生していると指摘。「分割期間が終わってしまえば、その時点から一括投資しているのと全く変わらない」と核心を突いた。

さらに、1985年からのNASDAQ100のデータを用いたローリングシミュレーションでも、一括投資が最も資産を増やす確率が高いと説明。値動きの激しい「TQQQ」のようなレバレッジ商品であっても、長期的なリターンにおいては一括投資が分割投資を上回ることをデータで証明した。

最終的な結論として、期待リターンを最大化するなら一括投資が最も優秀であると解説。一方で、下落時の精神的ダメージに耐えられない投資初心者に向けては「半年から1年くらいまでの分割」を推奨している。過去のデータに基づく客観的な検証は、投資の常識を見直す重要な気づきを与えてくれる。