高いリターンを狙うならどちらを選ぶ？王道インデックスとAI半導体株の正しい組み合わせを徹底解説！

投資アドバイザーの鳥海翔が「高いリターンを狙うならどちらを選ぶ？王道インデックスとAI半導体株の正しい組み合わせを徹底解説！」を公開した。動画では、分散投資の代表格であるGPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）の運用と全世界株式のリターンを比較し、個人の資産形成における最適な投資戦略について結論を提示している。

GPIFのように株式と債券などを均等に配分する分散投資は、安定性が高い一方で「増やす為の技術ではない」と鳥海氏は指摘する。過去20年の運用実績を比較すると、GPIF的な運用では1,000万円が約3,002万円になったのに対し、全世界株式100%で運用した場合は約7,918万円に達し、その差は為替の影響を考慮しても2.2倍に上るという。

GPIFが安定運用を重視する理由は「毎月払い出しをしないといけないから」であり、資産を大きく減らさないことを目的にしている。そのため、資産を増やすステージにある個人が、この手法をそのまま真似る必要はないと説明する。鳥海氏は、ポートフォリオを構築する前に、まずは「毎年の生活費の20年分以上の資産があるか」「急な出費や株価の暴落に備え、生活費の数年分、あるいは半年から1年分の現金を確保できているか」を確認することが重要だと語る。

十分な資産が構築できていない状況においては、「結局、答えは株」であると断言。中途半端に債券や金へ分散するよりも、現金と株式の比率のみを考えるべきだという。ただし、レバレッジ商品や毎月分配型の投資信託は長期投資に向かないとし、基本はインデックス投資を推奨。さらに、AIや半導体分野の長期的な成長を見込み、全世界株式やS&P500を軸に据えつつ、NASDAQ100やSOX（フィラデルフィア半導体株指数）などを1～2割程度組み込む「コア・サテライト戦略」が有効だと解説した。

投資において最も重要なのは、一時的な暴落に耐えうる現金を確保した上で、目的に応じて株式でしっかりとリターンを追求することだ。世間の常識に流されず、自身の資産状況を正しく見極めることが、安定した資産形成における第一歩であると結論づけた。