TECLやSOXLでも正解は「一括投資」だった。分割投資の機会損失がリターンを下げる決定的な事実

投資家外科医のDr.ゆうまが「【検証！！】SOXL、TECLでも一括投資の方が成績は良い？」を公開した。動画では、3倍レバレッジETFであるTECLとSOXLにおいて、一括投資と分割投資のどちらが優れた成績を残すのか、詳細なシミュレーションデータを用いて解説している。

TQQQを用いた過去の検証では、一括投資の方が分割投資よりも機会損失が少なく、リターンが高いことが判明していた。今回は視聴者からの疑問に答える形で、さらにリスクが高いテクノロジー株の3倍ブル「TECL」と半導体株の3倍ブル「SOXL」を対象に検証を行った。

まずTECLで元本1000万円を1年間で最大12分割するシミュレーションを実施。その結果、TQQQと同様に「分割すればブレ幅は減りますが、リターンの期待値は下がってしまう」と述べ、分割回数が増えるほど機会損失の影響が大きくなることを示した。続いてSOXLを対象に期間を10年間に延ばして最大120分割まで検証したところ、やはり平均値は右肩下がりになった。「一回でも分割すると損してしまう」とDr.ゆうまは指摘し、値動きの激しい銘柄であっても機会損失のダメージが大きいことをデータで証明した。

動画の後半では視聴者からのコメントに回答し、投資信託であるauAMレバナスとETFのQLDにおけるリターン差に言及。日本円ベースとドルベースの違いによる為替予約のコスト差に加え、QLDは担保資金を米国債などで運用して「金利収入を得ることもできます」と説明し、隠れコストが成績に影響しているカラクリを紐解いた。

結論として「どの商品であっても一括で投資するのが合理的」だと断言しつつも、投資直後に株価が下落した際の心理的負担も考慮すべきだと補足した。「一番大事なのは長期で続けること」であり、自身のメンタルと相談しながら、最も安定して継続できる方法を選ぶべきだと締めくくった。