この1本だけで老後資金は変わります。50代60代が全世界株式を選ぶ時に間違えてはいけないことを解説します！

投資アドバイザーの鳥海翔氏が、YouTubeチャンネル「鳥海翔の騙されない金融学」にて「この1本だけで老後資金は変わります。50代60代が全世界株式を選ぶ時に間違えてはいけないことを解説します！」と題した動画を公開した。動画では、全世界株式（オルカン）を選ぶ際の基準と、最も合理的なインデックスファンドについて解説している。

投資初心者にも人気の全世界株式だが、その指数には大きく分けて「MSCI（MSCI ACWI）」と「FTSE（FTSE Global All Cap）」の2種類が存在する。鳥海氏は、MSCIが大型株・中型株を中心に約2,400社で構成されるのに対し、FTSEは小型株まで網羅した約10,000社で構成される点に触れ、一見すると大きな違いがあるように思えると語る。

しかし鳥海氏は、上位の構成銘柄や国別・セクター別の比率は両者で「ほとんど一緒」であると指摘。FTSEに含まれる約7,600社の小型株は全体に占める割合が約13%にすぎず、リターンに与える影響は微々たるものであると説明した。そのうえで、「MSCI」と「FTSE」のどちらを選ぶべきかという問いに対しては、リターンだけでなく信託報酬、純資産総額、そしてリスクに対するリターンを示す「シャープレシオ」の3点で判断すべきだと語る。

これらを比較した結果、鳥海氏は「FTSEではなく、MSCIのほうが合理的だ」と主張し、その代表格である「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」を推奨した。

さらに、「eMAXIS Slim」シリーズ内にある「除く日本」や「3地域均等型」といった商品との違いについても言及。特に「3地域均等型」については、先進国、日本、新興国にそれぞれ約33%ずつ均等に配分する仕組みであり、時価総額ベースのオール・カントリーとは「全く別物」だと注意を促した。新興国の割合が高い分、下落時のダメージが大きく「ブレ幅が大きくなりがち」だという。

すでに日本株を多く保有しているなどの特別な事情がない限り、時価総額加重平均型である通常の「オール・カントリー」が最適であると説いた鳥海氏。単に名前や手数料の安さだけで選ぶのではなく、指数の構成やリスクを正しく理解することの重要性が示された。これから資産形成を始める人にとって、適切な投資先を選ぶための確かな指針となるだろう。