レバナス投資で損しないために！為替ヘッジ「あり」「なし」で生じる驚愕の成績差を徹底比較

YouTubeチャンネル「投資家外科医　Dr.ゆうま」が、「為替ヘッジあり・なしでここまで差が出る｜レバナス投資信託比較」を公開した。動画では、NASDAQ100の日々の値動きの2倍の値動きをする「レバナス」の投資信託4種類を比較し、コストや運用成績の観点から最もおすすめの商品を検証している。

現在販売されているレバナス投資信託は、「iFree」「楽天」「auAM」から出ている計4種類である。そのうち3つは為替ヘッジあり、auAMの1つのみが為替ヘッジなしとなっている。Dr.ゆうまはまず、為替ヘッジありの3商品を比較し、信託報酬が0.4334%と最も低い「auAM」が実際の運用成績でもトップであることを示した。「やはり信託報酬0.5%違うのは大きいか」とコストの重要性を指摘する一方、「楽天」は信託報酬が「iFree」より低いにもかかわらず、レバレッジの運用方法の違いからか成績が劣る点にも言及した。

続いて、「auAM」の為替ヘッジあり・なしの2つを比較。同じ信託報酬でありながら、為替ヘッジなしの方が運用成績が良いことを明らかにした。為替変動の影響を除外した場合でも、1年で約7%程度の運用成績の差が生じている。これは為替ヘッジをするための「為替ヘッジコスト」によるもので、「近年は米国と日本との金利差が大きかったため、コストが大きかった」と分析している。

最終的な結論として、Dr.ゆうまは「auAMレバレッジNASDAQ100 為替ヘッジなし」を最もおすすめする商品として挙げた。「できるだけコストは低い方がいい」という独自の考えから、為替ヘッジコストがかからない点を高く評価している。ただし、為替変動の影響を受けるため、今後円高になると予想する人や為替変動リスクを抑えたい人は「ヘッジあり」を選ぶのも選択肢であると提示し、自身の相場観に合わせて適切な商品を選ぶ視点を提供して動画を締めくくった。