Ｔ＆Ｄアセットマネジメントの「Ｔ＆Ｄ　インド中小型株ファンド」は、モーニングスターレーティングの付与開始から２０１５年９月まで２０カ月間全ての月で５ツ星を継続していることがわかった。同様の結果を示したのは、レーティング対象となっているファンド２１６０本のうち３７本、わずか２％のみである。

　モーニングスターレーティングは、３年以上の運用実績があるファンドを対象にレーティングを付与している。リスクを加味したリターンが、モーニングスターカテゴリーの中で相対的にどのランクに位置するかを星印で示している。１ツ星から５ツ星まで５段階のランクがあり、星の数が多いほど過去の成績が良かったことを示す。

　投資先進国である米国では、モーニングスターレーティングで高評価を獲得した優良なファンドに資金が流入する傾向がある。米国におけるモーニングスターレーティング別の資金流出入を見ると、２０１５年までの過去５年間のうち、４ツ星と５ツ星のファンドは全ての年で流入超過となる一方、１ツ星と２ツ星のファンドは全ての年で流出超過となった。

　日本ではアベノミクスにより「貯蓄から投資へ」の流れが加速すると期待されている。こうした中、日本でも投資家が優れた運用実績に着目してファンドを選ぶ傾向が表れつつある。国内公募追加型株式投信（確定拠出年金専用、ラップ口座専用、ＥＴＦ除く）のモーニングスターレーティング別資金流出入を見ると、２０１５年６月末までの過去１年間で、３ツ星以下が１５１８億円の流入超過となった一方、４ツ星以上では３１３０億円の流入超過と２倍以上の規模となった。高評価ファンドへの注目が高まる中、モーニングスターでは公式サイトで、ファンド選びの参考として、高評価ファンドの中から特に注目されるファンドをピックアップして「クローズアップファンド」として紹介している。

■「Ｔ＆Ｄ　インド中小型株ファンド」、２０１４年の年間リターンは類似Ｆ分類内トップ

　Ｔ＆Ｄアセットマネジメントの「Ｔ＆Ｄ　インド中小型株ファンド」は、２０１４年までの過去３年間の年間リターンが全ての年で２０％以上のリターンを記録。また、類似ファンド分類「国際株式・インド（為替ヘッジなし）」内で、２０１２年が３０本中第２位、２０１３年は２９本中第３位、２０１４年は２６本中第１位となった。シャープレシオを見ると、２０１２年は第１位、２０１３年は第４位、２０１４年は第２位と、運用の効率性でも相対的に優位となった。

■実質的な運用を担当するのはレリゲア社、インド国内では３年間で残高倍増

　当ファンドの実質的な運用は、インドのレリゲア・インベスコ・アセット・マネジメント・カンパニー・プライベート・リミテッドに属する６名のファンドマネジャー（４名はアナリストを兼任）と２名のアナリストが担当している。同社は、インド国内で２５本の公募投信（ファンド・オブ・ファンズによる重複除く）を運用しており、その純資産残高は２０１５年６月末時点で１６７４億ルピー（約３２００億円）と、過去３年間で２．１倍に増加しており、インド国内での評価も高い。（編集担当：徳永浩）