ROBOPROファンド 8月リバランス投資配分比率変更コメント
当ファンドは、株式会社FOLIO（以下FOLIO）から投資対象資産の配分比率に関する助言を受けています。本レポートでは、今回のリバランスでの投資配分比率の変更について、FOLIOからの情報をもとにその背景等をご説明します。
■株式資産を50％超に増やす一方、債券資産、金にも一定程度を配分
投資対象資産のアロケーション変化
・前回からの主な変化としては、米国・新興国の株式が増加し、先進国株式、金、新興国債券などが減少しました。
・株式資産は合計で約56％に増加した一方（2026年３月以来の水準）、債券資産と金の合計は約42％に減少しました。
・株式資産を増やし積極姿勢を若干強めつつ、債券資産や金にも一定程度を配分した構成となっています。
※8月13日の構成比率は概算ベースです。※構成比率は小数点第2位を四捨五入しているため、合計が100%にならない場合があります。※ポートフォリオにおける組入比率を表しています。
AI予測と考察（8資産の将来のリターンに関する予測）
・今回のAI予測では、米国株式を始めとして株式資産の見通しが相対的に高位となった一方で、債券や金などその他の資産の見通しは相対的に低位となりました。
・前回との比較では、米国・新興国の株式、米国債券などの見通しが改善した一方、先進国株式、金などの見通しが後退しました。
上記のＡＩ予測を踏まえつつ、実際の資産配分は、各資産の期待リターンやリスク等も反映して決定されています。
※8月13日の構成比率は概算ベースです。※構成比率は小数点第2位を四捨五入しているため、合計が100%にならない場合があります。※ポートフォリオにおける組入比率を表しています。
米国株式の見通しは改善
エネルギー価格の長期的な変動などが米国株式の見通しにプラスの影響を与えました。
先進国株式の見通しは後退
日本の株式市場の上昇などにより先進国株式の上昇余地が狭まり見通しが後退しました。
新興国株式の見通しは改善
株価の過熱感が薄らいだことや、米国債券の動向の落ち着きなどから新興国株式の見通しが改善しました。
金の見通しは後退
エネルギー価格の長期的な変動などがマイナスに影響し、金の見通しが後退しました。
【主な投資対象ETF】
●米国株式：バンガード・トータル・ストック・マーケットETF ●先進国株式：バンガードFTSEディベロップド・マーケッツETF ※米国株式は含まれません。日本株式は含まれます。
●新興国株式：バンガードFTSEエマージング・マーケッツETF ●米国債券：バンガード・トータル債券市場ETF ●ハイイールド債券：iシェアーズiBoxx米ドル建てハイイールド社債ETF
●新興国債券：iシェアーズJPモルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券ETF ●不動産：iシェアーズ米国不動産ETF ●金：SPDR(R) Gold MiniShares Trust
＜投資リスク・費用等については下記リンクをご参照ください＞
https://www.sbiokasan-am.co.jp/fund/553175/
＜取扱い販売会社については下記リンクをご参照ください＞
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投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく､基準価額の下落により､損失を被り､投資元本を割り込むことがあります｡投資信託は預貯金と異なります｡投資信託財産に生じた利益および損失は､すべて投資者の皆様に帰属します｡
ファンドは､国内外の株式、国内外の債券、国内外の不動産投資信託証券、コモディティ等値動きのある有価証券等に投資しますので､組入れた有価証券等の価格の下落等の影響により､基準価額が下落し､損失を被ることがあります｡また､外貨建資産に投資しますので､為替相場の変動により損失を被ることがあります｡
本資料に掲載されている運用実績は過去のものであり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮しておりません。
購入の申込みに当たっては、「投資信託説明書（交付目論見書）」及び「契約締結前交付書面」又は「目論見書補完書面」を十分にお読みいただき、投資判断は、お客様ご自身で行っていただきますようお願いいたします。
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