これからインデックス投資はどう変わるのか？従来型と次世代型の仕組み、リターン、リスクを徹底比較します！

投資アドバイザーの鳥海翔氏が、YouTubeチャンネル「鳥海翔の騙されない金融学」にて「これからインデックス投資はどう変わるのか？従来型と次世代型の仕組み、リターン、リスクを徹底比較します！」と題した動画を公開した。動画では、S&P500や全世界株式などの「従来型インデックス」と、FANG+などに代表される「次世代インデックス」の違いを解説し、次世代型を選ぶ際の注意点を提示している。

鳥海氏はまず、従来型インデックスについて「市場を測るための物差しとして生まれた指数」であり、そこにたまたま投資をしたら良い結果が出たものだと説明する。一方で、次世代インデックスは「そもそも投資をするために作った指数」であると定義し、作られた目的の順番が異なると指摘した。

さらに鳥海氏は、次世代インデックスが次々と登場する背景にある運用会社のビジネス事情に言及する。全世界株式などの従来型インデックスは価格競争によって手数料が極限まで下がり、運用会社が利益を出しにくい構造になっている。そこで、運用会社は「世界に一つだけしかない指数を作ってしまえば、値引き競争に巻き込まれない」という考えから、新たな独自の指数を生み出していると解説した。実際、FANG+の手数料は全世界株式の約13倍に上るという。

また鳥海氏は、次世代インデックスはルールを人為的に変更できるため「中身はアクティブファンドと限りなく近い」と指摘。「インデックス」という名前に安心せず、中身を吟味する必要があると警鐘を鳴らす。その上で、失敗しないための判断基準として「指数はいつからあるのか」「運用してきた期間は何年か」「お金がどのくらい集まっているか」の3点を挙げた。

最後に鳥海氏は、「インデックスだから何でもOKという話では決してない」と強調した。投資商品の名前や雰囲気だけで選ぶのではなく、裏側にあるビジネスの事情や中身をしっかりと見極めることが、これからの投資において重要だと結論づけている。