自動的に富が増え続ける、たった3語の呪文『JUST KEEP BUYING』とは
「もっとキャリアアップしたい」「もっと洗練されたオトナになりたい」「もっとモテたい」
そんな上昇志向が強いオトナのために、東カレ編集部が厳選した“ワンランク上の自分になれるための本”を紹介します。
最近活字離れが進んでいる貴方も「5分だけ」読んでみてください！
今回、ご紹介するのは、『JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則』ニック・マジューリ 著／児島 修 訳（ダイヤモンド社）。
▶前回：東大卒でハーバードに留学！華麗な経歴を持つ山口真由が語る、壮絶な人生の挫折…
「投資が大切だとなんとなくわかっているが、どうしたらよいのかわからない」「具体的行動に踏み切れない」
そんな方にオススメの1冊です。
お金にまつわる膨大な情報を、シンプルな原理原則に落とし込み、今何をすべきかを提示してくれています。
本書を読んだあとは、自分の年齢、収入、人生プランに合わせて具体的に何をすべきかが見えてくるでしょう。
▼INDEX
1. 自動的に富が増え続ける「たった3語の呪文」
2. 貯金か投資か。どちらを重視すべき？
3. 世の中で唯一、絶対に取り戻せないもの
4. 本書のココがすごい！
1. 自動的に富が増え続ける「たった3語の呪文」
「何に投資すればいい？」
「どのくらい貯金すればいいの」
「あの株は今買うべきか？もう少し待つべき？」
私は、スタンフォード大学で経済学を学んだにもかかわらず、20代半ばになるまで、ずっとこんなふうにお金の問題に関して自信がなかった。
お金に関する不安から逃れるために、お金と投資に関する書籍や記事、ネット情報を手当たり次第に読んだ。
おかげで専門知識は得たが、次に何をすればよいのかよくわからなかった。
そんなある日、YouTuberのケイシー・ナイスタットが投稿した、ある動画を見つける。
それがすべてを変えた。
「僕はこの3語で登録者100万人超えを達成した」と題された動画で、彼はYouTuber仲間から教えてもらったという3語からなるアドバイスを紹介していた。
それは、「Just keep uploading」（とにかく動画を投稿し続けなさい）というもの。
彼が話していたのは、YouTuberのフォロワーを増やす方法だったが、私は直感的にこのアドバイスには、投資や富を築く方法にも当てはまると思った。
富を築くために、米国株を“いつ買うか”は重要ではない。
企業価値評価の高低や、強気市場か弱気市場かは問題ではない。
重要なのは、とにかく株を買い続けること。
このとき「JUST KEEP BUYING」（ただ買い続けなさい）という投資哲学が誕生した。
これは全世界のどこにいようと、経済状況を根本から変えられる投資哲学だ。
「JUST KEEP BUYING」とは、収益を生み出す様々な資産を継続的に購入すること。
収益を生み出す資産とは、将来的に不労所得を生み出せる、株式、債券、不動産などの資産のこと。ただし、細かな戦略はそれほど必要ではない。
なにより大事なことは、ただひたすら買い続けることだからだ。
正式には、このアプローチは「ドルコスト平均法」（長期にわたって金融資産を定期的に購入すること）として知られている。
「ドルコスト平均法」と「JUST KEEP BUYING」は、実質的に同じことを意味している。唯一の違いは、その名称だ。
後者にはその名称に「とにかく買い続ける」という、よりはっきりとした投資哲学、つまり明確な“心理的動機”が込められている。
1990年代は1回の取引に8ドルもかかったので、「JUST KEEP BUYING」を実践するには多額の取引コストがかかった。
だが、近年「JUST KEEP BUYING」は、とても簡単に実施できるようになった。
主要な投資プラットフォームの多くで取引コストが無料となり、端株（1株未満）の保有者が増え、低コストでの分散投資が可能になるなど、「JUST KEEP BUYING」を実践する環境はかつてないほど整っている。
現在では、インデックスファンド（様々な株価指数の値動きに連動させることで運用効率を図る投資信託）の「S＆P500」を1株から購入できる。
「S＆P500」の株を買うことは、米国の大手上場企業500社の従業員が自分のために働いてくれるのと同じこと。
国際的なインデックスファンドを買うことは、世界各国の大手上場企業の従業員が自分のために働いてくれるのと同じこと。
世界規模の経済成長のおかげで、私たちは何十年にもわたって資産を増やし続けられる。
これは、私の個人的な意見ではない。
地理的条件や投資資産の種類の違いを超え、100年以上に及ぶ信頼性の高いデータに裏打ちされた事実だ。
しかし日本人は、今も資産の多くを「現金」で持ち続けている。世界的にインフレが加速し、現金の価値が激減する今、この戦略は賢いとは言えない。
このままでは、日本人は「金銭的自立」に遅れた世界の金融孤児になりかねない。
今ならまだ間に合う。これから紹介する戦略に従えば、間違いなくこれまでより確実に豊かになる。
まずは、何から始めるべきなのか説明する。
2. 貯金か投資か。どちらを重視すべき？
ウォーレン・バフェットなど投資界の伝説的人物がよく口にするアドバイスがある。
「取引手数料を安く抑える」「分散投資する」「株を長く保有する」などだ。
23歳のとき、私はこれらのアドバイスを忠実に従おうとしていた。しかし、大事なことを見失っていたのだ。
当時、私の投資用口座に入っていたのは、たった1,000ドル。にもかかわらず、翌年の投資判断の分析に大量の時間を費やしていたのだ。
「資産の15％は債券で持つべきか、それとも20％？10％ではいけないのか」
だが、投資に執着していたわりには、収入や支出の分析にはまったく時間をかけていなかった。しょっちゅう同僚と外食に出かけ、何杯も酒を飲み、Uberで車を呼んで家に帰っていた。
当時のサンフランシスコでは、一晩に100ドルくらい簡単に消えた。
これがどれだけ愚かな行動だったか、少し考えてみよう。
1,000ドルの金融資産しか保有していなかった私は、たとえ年利10％で運用できたとしても1年で100ドルの投資利益しか稼げない。
私はその同額を友だちと出かける度に使っていたのだ。
逆にいえば、一晩仲間と飲み食いするのを我慢するだけで、1年分の投資収益と同額のお金が手に入ったことになる。
これを資産1,000万ドルの人と比べてみよう。
もし、この人のポートフォリオ（自分が保有している様々な投資資産の組み合わせのこと）が10％減ったら、100万ドル失うことになる。
この人は、その分をカバーするために1年で100万ドルの貯金ができるだろうか。まず無理だろう。
だからこそ、資産が1,000万ドルの人は、100万ドルの人に比べて投資先の選択に多くの時間を費やさなければならない。
つまり、投資資金が少ないなら貯金に注力し、すでに大きな投資資産があるのなら、投資計画に時間を費やした方がいいということだ。
では、自分がこの「貯金か投資か」の問題のどの地点にいるのか、どのように判断すればいいのか。
次の簡単な計算を参考にするとよい。
まず、今後1年間に無理なく貯金できる金額を算出する。たとえば、1ヶ月に1,000ドルの貯金ができそうなら、予想貯金額は1万2,000ドル。
次に今後1年間に予想される投資収益を決定する。
たとえば、投資資産が1万ドルありその年利回りを10％と予想すれば、投資資産は1年で1,000ドル増えることになる。これを予想投資収益額とする。最後のこの2つの数値を比較する。
予想貯金額と予想投資収益額のどちらが多いか。
予想貯金額のほうが多い人は、貯金を増やすことに集中すべきだ。
予想投資収益額のほうが多い人は、所有している投資資産の配分調整に多くの時間を割くべきだ。
一般的に年齢とともに、焦点は貯金から投資へとうつっていく。
◆
本書では、このあと貯金力アップの方法、投資力アップの方法をかなり具体的に教えてくれているが、最後に最も重要な資産について述べている。
3. 世の中で唯一、絶対に取り戻せないもの
地球上で最も偉大な投資家、ウォーレン・バフェットと自分の人生を今すぐ交換してもいいという人は、いないだろう。たとえ、彼の全財産が手に入るとしても。
バフェットも、全財産を失うことと引き換えに20歳に戻るかと尋ねられたらすぐに「ぜひそうしたい」と言うだろう。
これは、医師で長寿の専門家であるピーター・アッティアの“寿命をのばす方法”をテーマにした2017年の講演での問いかけだ（当時、ウォーレン・バフェットは87歳）。
この質問について考えたとき、お金より時間のほうがはるかに価値があると直感的に理解できるのではないだろうか。時間があれば、お金では絶対にできないことができる。
23歳のとき、私は30歳までに50万ドルの資産をつくると決心した。その時点での資産は2,000ドルしかなかった。
2020年11月、私は31歳になっていたが、資産は50万ドルに達していなかった。
ただし、努力が足りなかったわけではない。
私は8年以上フルタイムで働き、4年間ブログの執筆に週10時間を費やしてきた。支出を抑えることにも注力していた。
大きな要因は他にあった。それは、キャリアの早い段階で良い決断をすることだ。私にとって1番重視すべきだったのは、お金ではなく、時間だったのだ。
友人の多くは、大手IT企業（Facebook、Amazon、Uber等）で働き、株式報酬で多額の資産を手にしていたのに対し、私は同じコンサルティング会社で6年間働き続けた。
給与は悪くなかったが、株式報酬はなかった。手遅れになるまで自分が何を逃したかには気づかなかったのだ。
大手IT企業に勤めていた友人たちは、自社株が高騰したタイミングでストックオプションを行使し、百万長者（少なくとも50万ドル）になった。
こういった友人たちのことをラッキーだとみなすのは簡単だが、それは言い訳にすぎない。
なぜなら、こうしたIT企業に転職するチャンスは私にも何度もあったからだ。だが、私はチャンスをすべて見送った。
問題は、27歳になるまで自分のキャリアについて真剣に考えてこなかったことだ。
ニューヨークの連邦準備銀行の研究によれば、個人の収入が最も急速に増加するのは、仕事を始めてから最初の10年間である（25〜35歳）。
23歳の私は、投資のポートフォリオではなくキャリアのことを重視すべきだったのだ。
私の失敗の原因は、お金は時間より重要な資産だと信じていたことだ。それが誤りだと、あとになってようやく気づいた。
お金は後からでも稼げるが。だが、時間は取り戻せない。
4. 本書のココがすごい！
今回紹介した、『JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則』のすごいところは下記に集約される。
�｜�金や投資の方法がシンプルかつ具体的なので、すぐに行動にうつせる。
��過去100年以上に及ぶ金融データを分析し、株式や債券だけはなく、不動産やエンジェル投資など多岐にわたって書かれているので、初心者だけではなく、経験者にも役に立つ。
��「お金」を入り口に自分の人生プランを見直すことができるので、人生の指南書ともいえる。
【著者】ニック・マジューリ
Ritholtz Wealth Management社の最高執行責任者兼データサイエンティスト。同社の業務全体を監督し、ビジネスインテリジェンスの観点から有益な分析を行っている。ウォール・ストリートジャーナルやCNBC、ロサンゼルス・タイムズなどに記事を寄稿。緻密なデータに基づくパーソナルファイナンス関連の人気ブログを執筆している。
【訳者】児島 修
英日翻訳者。英日翻訳者。訳書に『サイコロジー・オブ・マネー 一生お金に困らない「富」のマインドセット』『DIE WITH ZERO 人生が豊かになりすぎる究極のルール』などがある。
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