｢これぐらい知ってますよね｣金融マンの高圧的説明に流されない…元国税専門官が教える"金利のポイント"
※本稿は、小林義崇『超改訂版 すみません、金利ってなんですか？』（サンマーク出版）の一部を再編集したものです。
■「金利のある世界」がついに来た
【梅田】実際、これからの日本って景気はどうなるんですか？ 最近ニュースで「日銀が金利を上げた」と、よく聞くんですけど……。「日銀は景気がいいときに金利を上げる」ということは、景気はよくなっている？
【小林】いい質問ですね。答えは「イエス」。実は、2024年に日本銀行がマイナス金利政策をついにやめたんです。長く続いた超低金利の時代が終わって、ようやく「金利のある時代」に戻りました。
【梅田】「マイナス金利」も聞いたことあります。けど、金利がマイナスってどういうこと？
【小林】不景気のとき、日銀は金利を下げると説明しました。その政策こそ、「ゼロ金利」と「マイナス金利」。まず、ゼロ金利政策とは日銀が銀行にお金を貸すときの金利が限りなくゼロに近づくこと。すると、多くの銀行が「借りたい！」と押し寄せます。日銀からゼロ金利でお金を借りると、銀行も連動して金利を下げます。すると、一般の人もお金を借りやすくなって世の中にお金が回り、景気の上向きが期待できる、というわけです。
■2016年から続いたマイナス金利の終了
【梅田】なるほど。でも金利0を下回る「マイナス」はちょっと想像がつきません。
【小林】2016年1月から日銀が実施したのが「マイナス金利政策」で、これは民間の銀行が日銀にお金を預けた場合、預金の一部の金利をマイナスにするということ。預金をしている銀行が逆に日銀にお金を払うことになるため、預金の引き出しをうながし、企業への貸し出しや投資を活性化させる効果を狙っての政策です。
【梅田】なるほど！
【小林】金利がマイナスになると言っても、個人が各金融機関に預けている預金金利がマイナスになって預金残高が減っていたわけではありません。景気を上向きにさせるために行っていた「金利がゼロ」「マイナス」の時代が2024年に終了し、金利がプラスの時代に突入したんです。
■日銀の利上げは物価対策の側面も
【梅田】うーん、でも景気がよくなっている実感はあまりないかも。むしろ、住宅ローンの返済とかも増えるんですよね？ちょっと大変な気がします。
【小林】私も景気が一気によくなった感覚はありませんが、大手企業を中心に賃金が上がったり、最低時給が増えたりと、少しずつ景気向上の兆しは出てきています。あと、日銀の利上げには最近の物価高対策という意味も実はあるんです。
【梅田】利上げが物価対策に？
【小林】物価が上昇し続けることをインフレと言いますが、インフレが行きすぎるとモノやサービスの値段が高くなって生活が苦しくなります。そんなときに日銀は金利を上げて、消費を冷まそうとするんです。
【梅田】どうして金利を上げることがインフレ対策になるんですか？
■収入が増えれば負担は抑えられる
【小林】金利を上げると、企業や個人がお金を借りるコストが高くなって、消費や投資の動きが抑制されるからです。住宅ローンで考えると分かりやすいですが、低金利の頃に「4000万円のマンションなら買えそう」と思っていた人でも、金利が上がれば「住宅ローンを返済するのが難しい」と感じて予算を3000万円に減らすかもしれません。そうやって4000万円のマンションに買い手がつかないと、値段は下がることに……。こういう心理が影響して、世の中の物価が抑えられていくんです。
【梅田】なるほど。でも、低金利の頃に家を買えていたとしても、これからも金利が上がるなら影響はありますよね。変動金利で数十年のローンを組むのは、やっぱり大きな賭けな気がして不安です……
【小林】そうかもしれません。ただ、世の中の景気が良くなれば、「給料が増える」「投資で得られるリターンが増える」という好影響も期待できます。そうやって収入が増えることを考えると、利上げによる負担アップの影響も抑えられます。
■景気と金利の関係を理解しよう
【梅田】金利って、どっちに動いてもメリット・デメリットがあるんですね。
【小林】そうなんです。とにかく、住宅ローンの金利に関しては、「景気がよくなる＝金利が高くなる＝返すときに多めに返すことになる」「景気が悪くなる＝金利が低くなる＝返すときに少なめに返すことになる」という点をおさえておけばいいのではないでしょうか。
【梅田】あと、とりあえず「金利＝利子」で、「借りている間は変わらない『固定金利』」と「そのときどきの世の中の金利に連動する『変動金利』」がある点を理解しておけば、ローンを組むとき「知らなかった！」と慌てることはなさそうですね。
【小林】金利に関してまとめると、次のような感じですね。
■「金利とは何か」まとめ
�ゞ睛�＝利子。銀行に預けても、借りてもついてくる。
��金利の計算の仕方には、「単利」と「複利」の2種類がある。
・単利……元金に対して毎年同額の金利が上乗せされる。
・複利……元金と金利の合計額に対して、毎年金利が上乗せされる。つまり、利子にも利子がつくため、単利よりも金利が多くなる。
�６睛�のつき方の契約には、「固定金利」と「変動金利」の2種類がある。ローンを組んだりするときに選ぶことになる。
・固定金利……「金利はずっと同じ」という契約。
・変動金利……「日銀の動きや他の経済状況に連動して変わる」という契約。
※「借り換え」をすることで、固定金利と変動金利を切り換えることができるが、手数料がかかる。
�し糞い�よくなると、「預けるときの金利」「借りて返すときの金利」ともに上がる。景気が悪くなると、「預けるとき・返すときの金利」ともに下がる。
【小林】住宅ローンを組むときに、金融機関の人たちは「固定金利とか、変動金利とか、知ってますよね」という前提で詳しく説明せずに話をサクサク進めてくることも多いので、ぜひこの基本的な点はおさえておきましょう！
【梅田】金利、ざっくりわかった気がします！
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小林 義崇（こばやし・よしたか）
フリーライター
1981年福岡県生まれ。西南学院大学商学部卒業。2004年に東京国税局の国税専門官として採用され、以後、都内の税務署、東京国税局、東京国税不服審判所において、相続税の調査や所得税の確定申告対応、不服審査業務等に従事。2017年7月、東京国税局を退職し、フリーライターに転身。書籍や雑誌、ウェブメディアを中心とする精力的な執筆活動に加え、お金に関するセミナーを行っている。『超改訂版 すみません、金利ってなんですか？』『僕らを守るお金の教室』（ともにサンマーク出版）、『元国税専門官がこっそり教える あなたの隣の億万長者』（ダイヤモンド社）、『2050年のインド経済 急成長する巨大市場の現在地と未来図』（NEXTRAVELER BOOKS）、『相続税調査でわかった 富裕層が大事にしている「お金の基本」』（講談社）ほか著書多数。
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（フリーライター 小林 義崇）
