テーマ型投信とＥＴＦの違いに戻ります。そもそもの話になりますが、テーマ型といいますのは、例えば、日経平均全体やＴＯＰＩＸのように株式市場全体の動きに連動するものとは異なり、将来性、成長性が見込めるテーマについて、メソドロジーという一定のルールを構築し、それに基づき投資対象を選定するものです。言い換えますと、アウトパフォームしたい、日経平均、ＴＯＰＩＸという全体株式市場よりもいいパフォーマンスを出したいということです。そういう意味ではアクティブ運用と類似した特徴があり、かつ、先ほど少々お話ししました信託報酬は総じて低めに抑えられていますので、アクティブ運用のいいところとパッシブ運用のいいところを併せ持ったプロダクトと言えます。

朝倉：いいとこどりをするという感じですね。今お話しいただきましたテーマ型ＥＴＦは、米国において非常に成長しているというイメージがあります。米国のテーマ型ＥＴＦの状況について教えていただきたいと思います。

金村氏：米国Ｇｌｏｂａｌ　Ｘの調査データに基づいてお話します。まずテーマ型に限らないＥＴＦ全体の残高は２０１９年１２月末からちょうど１年後の２０２０年の１２月末で、２５％成長しております。

　一方、テーマ型ＥＴＦの残高は、２７４％成長しております。ただ、アメリカ市場においてもまだテーマ型ＥＴＦは歴史がそれほど長くありませんので、今成長を急激に始めたというような状況になります。全ＥＴＦに対してテーマ型ＥＴＦが占める割合は２０１９年１２月末で０．６％でした。それが２０２０年１２月末には１．９％、円換算しますと大体１１兆円ぐらいの残高になりました。

　ちなみに今テーマ型ＥＴＦの残高が約１１兆円と言いましたが、米国のＥＴＦ全体の２０１９年１２月末時点の残高は、４．４兆米ドル、約４百数十兆円だったのが、２０２０年１２月末時点では５８０兆円ぐらいになっております。東証一部の時価総額が大体６７０〜６８０兆円ぐらいですので、非常に大きな市場になっています。

朝倉：金村社長は金融・投資の世界に非常に長くいらっしゃいますので、精通されていると思うのですが、いわゆるＥＴＦ全体でも２５％の増加、これもなかなか近年にない成長率ですね。さらにこのテーマ型は２７４％。しかし、全体に占める比率はまだすごく小さい。

金村氏：伸びしろがあると言えるかと思っております。

朝倉：非常に楽しみですね。今、米国で成長が続いているというお話をいただきましたが、Ｇｌｏｂａｌ　Ｘの米国上場ＥＴＦ、その一部は日本でも登録されていて、取引可能なんですね。

金村氏：はい、そうです。現在、２４銘柄の米国Ｇｌｏｂａｌ　ＸのＥＴＦが日本で登録されております。これは取り扱いのある証券会社で投資可能になっています。

　特にご好評いただいているテーマ型ＥＴＦが次の３つです。１つは、「グローバルＸ　クラウド・コンピューティングＥＴＦ（ＣＬＯＵ）」です。これはクラウドコンピューターにフォーカスしたＥＴＦになります。次に、ゲーム＆ｅスポーツのＥＴＦで、これが「グローバルＸ　ヒーローズ（ＨＥＲＯ）」です。３つ目が最近上場した「グローバルＸ　リチウム＆バッテリーテックＥＴＦ（ＬＩＴ）」で、高まるリチウムへの注目を受けて、こういったプロダクトに米国投資家の資金が流入してきています。

　配当の高い銘柄への投資を目指すのがインカム型です。代表的なのがアメリカの優先出資証券に投資します「グローバルＸ米国優先証券ＥＴＦ（ＰＦＦＤ）」。それ以外ですと、カバードコール戦略を行う、「グローバルＸ　ＮＡＳＤＡＱ１００・カバード・コール　ＥＴＦ（ＱＹＬＤ）」がございます。

　銘柄を一つ一つ全部調べるその労力をスキップし、まとめて投資することが可能なＥＴＦになっておりますので、それがアメリカ国内で成長している原動力の一つかと考えております。

朝倉：今、幾つかご紹介いただきましたＥＴＦですけれども、米国のモーニングスターが評価をしているものが入っています。３年以上トラックレコードがあると評価ができまして、５段階評価になっています。「リチウム＆バッテリーテックＥＴＦ」は４つ星を獲得しております。米国優先証券、ＮＡＳＤＡＱのカバードコールは、二つとも５つ星を獲得しています。そういった意味では、モーニングスターも非常に高い評価を付けているＥＴＦを、日本の投資家も買えるということなのですね。（２回シリーズの２に続く）（情報提供：モーニングスター社）

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