2012年10月24日〜1月23日前場・日足

写真拡大

<藤根靖晃さんの過去記事>

「Goo」のプロトコーポレーション(4298)がIT事業を積極展開

雑貨製造のトランザクション(7818)が業績好調

良品計画(7453)が海外出店を大幅に拡大!

オーデリックの株価(1/23前場終値):2442円 予想PER:14.1倍 PBR:1.12倍 配当利回り:1.43%

買い目途:2400円台(現状の株価水準)

目標投資期間と目標株価:4カ月以内で3300円台

住宅照明の専業メーカー大手 高級製品に定評がある

 オーデリック(6889)は国内住宅用照明の大手。国内シェアは4.5%であり、高級なシャンデリアなどに定評がある。住宅用ではパナソニック(6752)がトップシェアであるが、同社とコイズミ照明(非上場)などの専業メーカーが2番手グループに位置する。

 オーデリックの顧客は地場の工務店が多い。住宅照明では、既設での買換え需要よりも新設で入るケースが多く、住宅着工件数の動向が業績に影響を与える傾向が強い。同社は海外から部材を輸入し、国内工場で組み立てる生産プロセスを取っている。

 リーマンショック後の08年度から09年度にかけて、営業損益は2期連続の赤字に陥ったが、その後の住宅着工戸数の回復に加えて、LED照明へのシフトの恩恵もあり黒字化を果たした。採算改善も進み、今期は過去最高益を更新する見通しである。

続きはこちら(ダイヤモンド・オンラインへの会員登録が必要な場合があります)