［誰も知らないスゴイ株］東京タワーと意外な縁のＩＴ企業、ボックス上放れも間近か

　システム開発のキーウェアソリューションズ（3799・東２）の2008年３月期の経常利益は、３年前の05年３月期の４倍以上の10億7000万円を記録。業績の拡大に弾みがでてきた。

　07年以降の株価は、下のチャートが示すとおり、最安値が07年２月の510円、最高値が07年６月の648円と、上下幅がわずか130円の狭いボックスでの展開が続いている。しかし、好調な業績を考慮すれば、早晩ボックス上放れが有望で、こっそりと拾っておきたい銘柄だ。

■主要顧客向けが盤石で経常利益は45％増へ

　同社は、システム開発と、ＩＢＭや独ＳＡＰ社製のパッケージソフトの販売が収益の両輪で、売上構成は前者が55％、後者が45％程度の割合だ。

　システム開発は、一般には受注の変動幅が大きく、そのため収益が大きくブレるケースが少なくない。

　しかし、同社は最大取引先のＮＥＣからの受託が40％あるほか、ＮＴＴが９％、ＪＲ各社と三菱商事がそれぞれ８％など、主要顧客の売上高が70％を超え、かつ安定した受注を得られることが大きな特徴だ。

　加えて、単なるシステム開発やソフトの販売にとどまらず、セキュリティ環境など企業のシステム構築における企画・提案業や、コンサルティング、さらには好採算の保守・管理サービスなどを総合的に展開することで顧客の囲い込みに成功している。

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