アーシバルド・シガネールさん  T.ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド 日本株式運用戦略ポートフォリオ・マネージャー。日本株式市場で16年の運用経験があり、日本語に堪能。

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ダイヤモンド・ザイには、日本株の総力特集「2017年『株』全予測&儲け方」を掲載。今回はその中から、「スゴ腕」としてその名を馳せるファンドマネジャーの投資術を抜粋して紹介しよう。

ダイヤモンド・ザイ2月号では2人のスゴ腕ファンドマネジャーに登場してもらっているが、今回はそのうちの一人「T.ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド」のアーシバルド・シガネールさんの投資術をピックアップ。プロの視点から、有望株の見極め方を学ぼう!

主流テーマの勝ち組株と事業の変身株で
3〜5年で大幅上昇を狙う!

 私たちが運用する投資信託の特徴は、「成長が継続する銘柄を発掘して、中長期で投資をする」という点です。

 まずは、日本の社会構造を考えながら、どこに成長の可能性があるかを見極めることが大切です。「フィンテック」「少子高齢化」「新興国成長の恩恵」など目新しいものではなく、すでに数年前から注目されているテーマの中で、その分野の勝ち組になる企業を発掘することが重要なのです。

「自動車」や「銀行」などの旧来の大型株を避け、「IT」や「メディア」、「通信サービス」「自動化関連」などを中心に、中小型株にも積極的に投資をします。中長期的に業績が成長するのは、中小型株に多い。企業を徹底的に調査して、今後3年間の業績を予測し、3〜5年間保有するのです。

 なぜなら、1年間の株価の動きは、(その株の人気度を反映する)PER(株価収益率)の動きで大半を説明できますが、3年間で見ると、ほぼ企業の利益水準によって決まるため、PERはあまり重要ではなくなります。

まずは日本の成長分野を見極めることが大切!

 PERの水準よりも、今後の業績が伸びるかどうかを見極めるのが重要。例えば、「キーエンス(6861)」は、製造業などの自動化に関する技術に強みがあります。労働力不足が長期的に継続する中、自動化・省人化技術は、まだまだ成長の余地がある。長期的な成長が期待できるなら、PERが市場平均を大きく上回っていても投資します。

 また、多くの市場関係者が気付いていない変化しつつある企業も、大きな株価上昇が期待できます。

「大王製紙(3880)」は、製紙業大手でオールド企業の代表格のように見えますが、成長企業の「ユニ・チャーム(8113)」のように紙おむつを展開しています。現在、中間層の拡大で紙おむつ需要が高まっているアジアを中心に、海外展開を進めており、変身しつつあるのです。

 さらに日本の株式市場自体も、今大きく変化しつつあります。日本企業は株主へと目を向けてきており、日本の株式市場はグローバルスタンダードへと変化してきています。2016年に初めてROE(株主資本利益率)が欧州を超えたことが、それを証明しています。

◆組み入れ銘柄トップ5(※2016年9月末時点の組み入れ上位)
最低購入額(12/5時点)事業内容最新の株価
1位 ソフトバンクグループ(東1・9984)
68万200円米スプリントの業績改善や、米半導体
大手の買収などで、中長期的な成長へ。
2位 日本電信電話(東1・9432)
45万6500円設備投資の効率化などで、コストを大幅
削減。ファナックなどと新事業を展開。
3位 三菱電機(東1・6503)
15万7950円 総合電機大手。FA関連などにも強み。
欧米での事業好調で上方修正を発表。
4位 JT(東1・2914)
38万1800円海外のたばこ会社などのM&Aをするこ
とで業績を拡大中。株主還元に積極的。
5位 キーエンス(東1・6861)
758万円FA用センサーをはじめ、生産現場の自
動化などに役立つ制御機器などを展開。

ダイヤモンド・ザイ2月号では組み入れ銘柄10位まで紹介

 ここでは組み入れ銘柄の上位5位までを紹介したが、ダイヤモンド・ザイ2月号では上位10銘柄まで紹介しているので、そちらもチェックしてみてほしい。

 なお、今回抜粋した記事は、ダイヤモンド・ザイ2月号の大特集「2017年『株』全予測&儲け方」のごく一部。大特集は、さまざまな日本株や投資信託の予測と儲け方のコツを紹介する充実の内容となっているので、新春相場でうまく波に乗っていきたい人なら必見だ。

 その他の日本株の特集では、注目の「上場全3619銘柄の最新理論株価」「2017年 新春 買っていい×買ってはいけないをズバリ判定! 人気の株500激辛診断 買いの10万円株139」など、運用の参考になる情報が勢ぞろい。もちろん、「相続 不動産 贈与ほか 庶民も大増税で窮地に! 富裕層に学ぶ節税6カ条」など、株以外の特集も掲載されている。ダイヤモンド・ザイ2月号は全国の書店のほか、アマゾンや楽天ブックスでも好評発売中!